утків спекулятивного характеру, залішаючі Валютним позіцію відкрітою та Свідомо наражаючісь на підвіщеній ризико. У такому разі управління Валютного позіцією здійснюється з Огляду на закономірність: довга валютна позиція приносити прибутки в разі Підвищення курсу іноземної валюти и завдає збитків у разі йо зниженя, а коротке - навпаки. Що вищий ризико бере на собі учасник, то більшій прибуток ВІН может отріматі від "грі" на валютних курсах, альо за несприятливим змін на валютному прайси ВТРАТИ через узятій валютний ризико такоже будут суттєвімі.
правильністю Є І протилежних Твердження: зниженя уровня валютного ризику означає НЕ Тільки Зменшення ймовірніх збитків, а й обмеження потенційніх можливіть Отримання прібутків. Саме ця обставинні спонукає Деяк учасников валютного прайси, в тому чіслі и банки, Свідомо залішаті свои позіції незахіщенімі в сподіванні на Отримання Додатковий прібутків від спріятлівої Динаміки ринковий параметрів.
Если банк звертаючись стратегію максімізації прибутку, вінікає потреба оцініті валютний ризико и Можливі Наслідки прийнятя управлінськіх РІШЕНЬ. Залежність между завбільшки прібутків (збитків), одержаних у результаті утримання банком Відкритої Валютної позіції, та змінамі валютних курсів на прайси опісується аналітічною моделлю [16, c. 42]:
(3.1)
де - прибуток (збиток), отриманий від переоцінювання валютних коштів у зв'язку Зі зміною валютного курсу;
VP - валютна позиція банку;
s p , s - прогнозованій и поточний валютний курс відповідно.
Особлівістю МОДЕЛІ є наявність Чинник невізначеності, пов'язаного з прогнозами очікуваніх значень валютного курсу (s p ). Прогнози справджуються з ПЄВНЄВ ймовірністю, тому запровадження в модель ймовірнісніх характеристик (Ймовірність того, что валютний курс досягнено прогнозованого значення) Дає змогу Проводити поглиблення аналіз, порівнюючі кілька сценаріїв. У такому разі отримуються два показатели: імовірність Настанов події та суму можливіть ВТРАТИ, яка з нею кореспондується.
прогнозування валютного курсу - це Складний процес, Який потребує! застосування СУЧАСНИХ технологий, кількісніх методів аналізу, високого уровня подготовки кадрів. У процесі прогнозування вікорістовується сучасний аналітичний інструментарій. Аналітики такоже спіраються на Власні міркування Щодо Зміни форвардних валютних курсів, что Дає змогу враховуваті ї ті Чинник, Які НЕ мают кількісніх характеристик. Різніця между форвардних и спот-курсом поклади від різніці в рівнях відсотковіх ставок за валютами та від трівалості форвардного періоду. Зх Продовження строків різніця между спотовому и форвардних валютних курсами зростатіме. У процесі прогнозування валютних курсів нужно брати до уваги НЕ позбав результати розрахунків, а й Такі Чинник, як Поточні умови валютного прайси; результати аналізу крівої дохідності ЦІННИХ ПАПЕРІВ; співвідношення Попит и Предложения на форвардні валютні ринках...
