ціни спот, називається контанго (премія). Якщо ф'ючерсна ціна нижче ціни спот, то така ситуація називається беквардейшн (знижка). p> Різниця між поточною ціною активу або ціною активу для негайної поставки і відповідної ф'ючерсної ціною називається базисом ф'ючерсного контракту. До моменту закінчення терміну виконання контракту ф'ючерсна і спотова ціни дорівнюють. p> Залежно від зайнятої інвестором В«довгоїВ» або В«короткійВ» позиції за ф'ючерсним контрактом він може бути як у виграші, так і в програші. p> У вартість ф'ючерсного контракту входить ринкова ціна конкретного активу і ціна поставки. Будь-яке відхилення в більшу або меншу сторону від вартості ф'ючерсного контракту призводить до арбітражної операції. p> Певною різновидом ф'ючерсних контрактів є фінансові ф'ючерсні контракти. p> Первинними (Готівкою) ринками процентних ф'ючерсних контрактів є ринок банківських депозитних ставок від трьох місяців до ряду років. p> Короткостроковий процентний ф'ючерсний контракт - це стандартний біржовий договір про купівлю-продаж короткострокового відсотка індексного ціни короткострокового фінансового інструменту (облігації, казначейські зобов'язання, векселі). p> Вартість і її відхилення від ф'ючерсного контракту встановлюються біржею. p> Контракти полягають головним чином з метою хеджування, гри на курсовій різниці і, як правило, рідко завершуються реальною поставкою активу. p> У цілях обмеження ризику втрати вкладеного капіталу і спекуляції біржа встановлює ліміт відхилення ф'ючерсної ціни в ході поточної торгової сесії від котирувальної ціни попереднього торгового дня. p> Довгострокові процентні ф'ючерси - це стандартні ф'ючерсні контракти, в основі яких лежать довгострокові цінні папери, як правило, державні облігації і казначейські зобов'язання з терміном погашення кілька років. p> Ф'ючерсний валютний контракт - це договір купівлі-продажу певного виду валюти в конкретний день у майбутньому за курсом, встановленим в момент укладання контракту. p> Валютні ф'ючерсні контракти оцінюються на основі принципу паритету процентних ставок і валютного курсу. br/>В
Список використовуваних джерел
1. Федеральний закон В«Про товарні біржі і біржової торгівліВ» від 20.02.1992 № 2383-1 (ред. від 25.11.2009). p> 2. Федеральний закон В«Про ринок цінних паперівВ» від 22.04.1996 № 39-ФЗ (ред. от22.04.2010). p> 3. Правила торгівлі терміновими контрактами на Московській центральній фондовій біржі. Затверджено Рішенням Біржового ради МЦФБ 18 березня 1997 - М., 2001.
4. Бродунов О.М. Ринок цінних паперів Навчальний курс (навчально-методичний комплекс) О.М. Бродунов. - М.: МІЕМП, 2008. - 86 с. p> 5. Буренин О.М. Ринок цінних паперів і похідних фінансових інструментів - А.Н.Буренін. - М.: Іспит, 2005. - 352 с. p> 6. Джон К. Халл Опціони, ф'ючерси та інші похідні фінансові інструменти Халл Джон К.// Options, Futures and Other Derivative...
