декс виріс +1% - ПІФ виріс +0,07%, індекс впав на 2% - ПІФ впав на 0,14%). За коефіцієнтом альфа найкращий результат показав також перший ПІФ «Імперія» 12,6. Це значення показує перевищення прибутковості (внаслідок майстерності керування) ПІФу над прибутковістю індексу, т.е означає більш ефективну роботу. Найкращий результат за критерієм прибутковість / ризик показав також перший ПІФ 3,91, це говорить про те, що його ризик менше, ніж ризик інших ПІФів, а прибутковість висока.
Таблиця 2.15
Коефіцієнти Шарпа, Сортіно, Трейнора
КоеффіціентиФОНДИІмпе-ріяГазпромбанк - Збалансований-нийСбербанк - Фонд Збалансований-нийУРАЛСІБ Фонд професіоналів-нийРайффайзен - Сбалансирован-ныйШарпа2,13-0,43-0,01-1,300,27Сортино3,39-0,61-0,02-1,830,41Трейнора98,98-8,88-0,31-27,955,67
Висновок: коефіцієнт Шарпа показує прибутковість, отриману на одну умовну одиницю ризику. Таким чином, найкращий результат показав перший ПІФ «Імперія» 2,13. За коефіцієнтами Сортіно і Трейнора також найкращий результат показав перший ПІФ 3,39 і 98,98 відповідно.
Відкриті індексні фонди
Виробляються розрахунки всіх коефіцієнтів за аналогією з розрахунками коефіцієнтів для попередніх фондів (Додатки 31-40). Отримані результати заносяться у зведені таблиці.
Таблиця 2.16
Приріст і просадка паю
КоеффіціентиФОНДИБіржевая площа - Індекс ММВБРайффайзен - Індекс ММВБТКБ БНП Паріба - Індекс ММВБВТБ - Індекс ММВБСолід - Індекс ММВБПрірост паю,% 1,141,301,420,550,59 Просадка паю,% 21,5621,9621,3221,5723,01
Висновок: за даними результатами розрахунку можна зробити висновок, що найкращий результат по приросту і осіданні паю у третього ПІФу «ТКБ БНП Паріба - Індекс ММВБ» 1,42 і 21,32 відповідно. Чим більше приріст, тим більше копійок передбачається отримати з кожного вкладеного рубля. Чим менше просадка, тим менше можливе зниження вартості паю, тим краще.
Таблиця 2.17
Очікувана прибутковість і стандартне відхилення
КоеффіціентиФОНДИБіржевая площа - Індекс ММВБРайффайзен - Індекс ММВБТКБ БНП Паріба - Індекс ММВБВТБ - Індекс ММВБСолід - Індекс ММВБ,% 2,422,632,801,701,82 206,01211,42214,55206,91219,63,% 14,3514,5414 , 6514,3814,82
Висновок: показники очікуваної прибутковості за весь даний період у всіх ПІФів виявилися вище, ніж значення очікуваної прибутковості індексу ММВБ +0,86% річних. Найвищу очікувану прибутковість показав ПІФ «ТКБ БНП Паріба - Індекс ММВБ» 2,8% річних. Ця очікувана прибутковість показує, що з кожного вкладеного рубля, передбачається заробити 2,8 копійки. Стандартні відхилення дохідності ПІФів виявилися менше, ніж у базисного індексу 16,35%, але не нам?? Ого, але тим не менш, це говорить про те, що вкладення в ПІФ все таки менш ризиковано, ніж в індекс.
Таблиця 2.18
Ковариация і кореляція
КоеффіціентиФОНДИБіржевая площа - Індекс ММВБРайффайзен - Індекс ММВБТКБ БНП Паріба - Індекс ММВБВТБ - Індекс ММВБСолід - Індекс ММВБКоваріація, 0,770,780,790,770,80 Корреляція0, 830,820,830,830,83
Висновок: значення коефіцієнта коваріації вийшли позитивні, це свідчить про залежність мі...
