3.18 - Щільність розподілу WGR, варіант №1
Як видно з таблиці 17, найбільш прийнятну для компанії є перший варіант розвитку. Про це свідчить більше значення середньої величини практично всіх показників, а також велика ймовірність досягнення середнього значення. Однак ризики несприятливих подій у першому варіанті вище.
ВИСНОВОК
інвестиційний ризик гірський копання
В умовах ринкової економіки, коли зміна макроекономічних чинників роблять значний вплив на ефективність діяльності компаній, необхідно обгрунтовано використовувати методи знижують ризики компаній. У даній дипломній роботі було розглянуто імітаційне моделювання цінового ризику методом Монте-Карло. Основна мета, поставлена ??в роботі, була досягнута. Під основною метою мається на увазі проведення всебічних теоретичних досліджень в галузі управління ризиком підприємства, аналіз існуючого положення ВАТ «ГМК« Норільський Нікель »щодо виявлення, оцінки та управління ризиками, здійснення власне оцінки ризиків, розробки заходів щодо інвестиційної діяльності на підприємстві.
У теоретичній частині роботи була досліджена природа і економічний зміст ризику, розглянуті теоретичні основи управління ризиком на підприємстві, наведені загальні методи зниження ризику, проведено імітаційне моделювання цінового ризику методом Монте-Карло.
На основі теоретичних матеріалів був змодельований інвестиційний проект методом Монте-Карло на прикладі ВАТ «ГМК« Норільський Нікель ». На основі наведених у дипломному проекті даних було розраховано 10000 сценаріїв ймовірних підсумкових значень ефективності діяльності в заполярному філії і Кольської ГМК з урахуванням необхідних темпів розвитку.
Були розраховані імовірнісні середні результати діяльності компанії, а також ймовірність досягнення середнього результату з урахуванням середньоквадратичного відхилення. Оцінка ефективності пропонованих рішень ґрунтується на таких показниках, як: NPV, PI, NFV, NAV, WGR. Крім того, були отримані ймовірності несприятливих подій для наступних показників: NPV, NFV, NAV. Найбільш доцільним є інвестиційний проект, в якому структура фінансування відповідає рівному розподілу власних і позикових коштів (50%/50%), оскільки значення більшості критеріїв в даній струк?? УРЕ капіталу максимальні, а саме NPV (498 10, 05 млн.крб.), IRR (23, 73%), PI (55, 77%), NFV (1062979, 05 млн.крб.), NAV ( 59422, 64 млн.крб.). Варто так само відзначити, що ступінь ризику по даній структурі капіталу перебуває в середніх значення серед альтернативних проектів.
Необхідно звернути увагу на, те що найменш ризикованим для компанії буде проект зі структурою капіталу 70% власних і 30% позикових коштів, за рахунок того що ймовірність настання несприятливих подій за критеріями NPV (3,44%) , NFV (6,05%), NAV (6,05%) мінімальна. Однак абсолютні значення даних критеріїв значно менше проекту зі структурою 50%/50%.
У висновку треба сказати, що здійснюючи підприємницьку діяльність (особливо на стадії її освоєння), підприємству доведеться мати справу з невизначеністю і підвищеним ризиком. Треба не уникати ризику, а передбачити його, прагнучи знизити до можливо більш низького рівня.
СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ
1.Федеральний служба державної статистики Російської Федерації - gks lt; # justify gt; ДОДАТОК 1
Розрахункові дані, варіант №1
20132014201520162017201820192020202120222023202420250123456789101112Об'ем видобутку, млн. т.18,1219,1120,1621,2722,4423,6824,9826,3527,829,3330,9432,6534,44Заработная плата, млн. дол.1693,151794,741902,422016,572137,562265,822401,772545,872698,622860,543032,173214,13406,95Налоги з ФОП, млн. дол.389,42412,79437,56463,81491,64521,14552,41585,55620,68657,92697,4739,24783,6Материалы і запасні частини, млн. дол.1338,11418,391503,491593,71689,321790,681898,122012,012132,732260,692396,332540,112692,52Прочие, млн. дол.2804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,572804,57Износ і амортизація, млн. дол.807,25855,69907,03961,451019,131080,281145,11213,811286,631363,831445,661532,41624,35Инвестиции проект №1, млн. дол.198,48198,4899,24Погашеніе боргу, млн. дол.124,05124,05124,05124,05Проценти, млн. дол.74,4374,4355,8237,2218,61
Номер сценаріяВероятность, вміст нікелю в рудеСодержаніе нікелю в руді, млн. т.11,33%0,240,250,270,280,30,310,330,350,370,390,410,430,4621,32%0,240,250,270,280,30,310,330,350,370,390,410,430,4631,34%0,240,260,270,280,30,320,330,350,370,390,410,440,4641,28%0,230,240,260,270,290,30,320,340,360,370,40,420,4451,31%0,240,250,260,280,290,310,330,350,360,390,410,430,4561,27%0,230,240,260,270,280,30,320,330,350,370,390,410,4471,26%0,230,240,250,27...
