ановить від 1,24% до 1,33%;
середньозважене вміст міді в руді в доведених і імовірнісних запасах становить від 1,44% до 2,26%.
В якості методу розподілу випадкової величини буде взятий нормальний закон розподілу.
3.4 Моделювання інвестиційних проектів методом Монте-Карло
На основі наведених вище вихідних даних було розраховано 10000 сценаріїв ймовірних підсумкових значень ефективності діяльності Заполярному філію та Кольської ГМК з урахуванням необхідних темпів розвитку.
Були розраховані імовірнісні середні результати діяльності компанії, а також ймовірність досягнення середнього результату з урахуванням середньоквадратичного відхилення. Оцінка ефективності пропонованих рішень ґрунтується на таких показниках, як: NPV, PI, NFV, NAV, WGR. Крім того, були отримані ймовірності несприятливих подій для наступних показників: NPV, NFV, NAV (табл. 17).
З таблиці 17 видно, що найбільш кращим є інвестиційний проект в якому структура фінансування відповідає рівному розподілу власних і позикових коштів (50%/50%), оскільки значення більшості критеріїв у даній структурі капіталу максимальні, а саме NPV (498 10,05 млн.крб.), IRR (23,73%), PI (55,77%), NFV (1062 979,05 млн.крб.), NAV (59 422,64 млн.руб.). Варто так само відзначити, що ступінь ризику по даній структурі капіталу перебуває в середніх значеннях серед альтернативних проектів.
Необхідно звернути увагу на, те що найменш ризикованим для компанії буде проект зі структурою капіталу 70% власних і 30% позикових коштів, за рахунок того що ймовірність настання несприятливих подій за критеріями NPV (3,44%) , NFV (6,05%), NAV (6,05%) мінімальна. Однак абсолютні значення даних критеріїв значно менше проекту зі структурою 50%/50%.
Таблиця 3.17 - Критерії ефективності вкладення коштів у розвиток Заполярного філії і Кольського ГМК
Структура фін-ия (власні/позикові) NPV, млн.руб.Вероятность несприятливого собитьяВероятность досягнення середнього значеніяIRRВероятность несприятливого собитьяВероятность досягнення середнього значеніяPI,% Імовірність досягнення середнього значенія90%/10% 478 54,673,91% 68 , 45% 23,50% 14,20% 60,76% 54,5068,45% 80%/20% 475 88,744,63% 68,09% 23,52% 11,61% 60,68% 54,6370 , 82% 70%/30% 469 01,783,44% 65,95% 23,09% 15,71% 60,82% 54,5667,97% 60%/40% 475 13,114,74% 69,51% 23 , 28% 12,80% 65,13% 54,9369,16% 50%/50% 498 10,054,27% 66,79% 23,73% 9,89% 64,33% 55,7768,92% 40 %/60% 489 99,574,15% 67,73% 23,19% 13,94% 64,03% 55,5066,67% 30%/70% 471 50,904,39% 69,51% 22,60% 17 , 63% 63,36% 55,3668,33% 20%/80% 471 22,564,15% 67,26% 22,80% 13,39% 61,29% 55,1467,97% 10%/90% 463 88,614,51% 68,45% 22,10% 20,29% 61,00% 55,0868,80% 0/100% 460 82,115,34% 69,87% 22,03% 20,43% 60, 23% 54,9469,28% 90%/10% 1013 429,057,89% 68,06% 56 652,707,83% 67,50% 32,19% 84,93% 80%/20% 1006 608,827,24 % 68,29% 56 271,437,24% 68,21% 28,73% 82,56% 70%/30% 992 878,366,05% 66,79% 55 503,876,05% 66,79% 26,73% 82 , 68% 60%/40% 1 008 784,166,83% 70,18% 56 393,046,76% 69,51% 25,37% 82,56% 50%/50% тисячі шістьдесят-дві 979,056,53% 66,75% 59 422,646,52% 66,67% 25,44% 83,75% 40%/60% 1040 242,076,89% 67,58% 58 151,606,88% 67,50% 24,34% 81,49% 30 %/70% 996 391,928,55% 69,95% 55 700,298,54% 69,87% 22,72% 80,31% 20%/80% 995 359,067,27% 67,10% 55 642,557,24% 66 , 79% 22,07% 81,61% 10%/90% 978 205,817,35% 69,16% 54 683,657,35% 69,16% 21,51% 79,60% 0/100% 967 960,818,30 % 70,23% 54 110,938,30% 70,23% 21,00% 80,55%
Таблиця 3.18
Варіант №1КрітерійСреднее значеніеВероятность несприятливого собитіяВероятность досягнення середнього значеніяNPV538442,75 млн.руб.4,27% 70,00% PI54,09% - 70,70% NFV1 141206,16 млн.руб.7, 47% 70,34% NAV63795,69 млн.руб.7,47% 70,34% WGR26,66% - 83,75% Варіант №2NPV480 256,234,51% 69,00% PI55,58% - 68,53% NFV1 022803,2 млн.руб.6,53% 68,65% NAV57176,73 млн.руб.6,53% 68,65% WGR22,75% - 80,55%
На рис. 3.8-3.17 показані щільності розподілу випадкової величини NPV, PI, NFV, NAV, WGR
Рис. 3.9 - Щільність розподілу NPV, варіант №1
Рис. 3.10 - Щільність розподілу NPV, варіант №2
Рис. 3.11 - Щільність розподілу PI, варіант №1
Рис. 3.12 - Щільність розподілу PI, варіант №2
Рис. 3.13 - Щільність розподілу NFV, варіант №1
Рис. 3.14 - Щільність розподілу NFV, варіант №2
Рис. 3.15 - Щільність розподілу NAV, варіант №1
Рис. 3.16 - Щільність розподілу NAV, варіант №2
Рис. 3.17 - Щільність розподілу WGR, варіант №1
Рис. ...
