овою оцінкою за відсутності точної інформації (ТДВ).
Таким чином, очікувана цінність точної інформації дорівнює:
ОЦТ. і=ОДОТ. і - ТДВ
Значення ОЦТ. і показує, яку максимальну ціну повинна бути готова заплатити компанія за точну інформацію про справжній стан ринку в той момент, коли їй це необхідно.
Як варіант, на підставі додаткових відомостей можна побудувати нове дерево рішень, де розвиток подій походить від кореня дерева до исходам, а розрахунок прибутку виконується від кінцевих станів до початковим.
Використання динамічних моделей планування інвестицій
В даному випадку будуть описуватися моделі планування інвестицій у різні проекти для досягнення оптимального результату. Необхідно вказати, що в даних моделях індекс ризику кожного інвестиційного проекту оцінюється експертно за десятибальною шкалою. Отже, загальний алгоритм прийняття рішень такий: серед потенційно реалізованих проектів вибираються найбільш економічно ефективні, при цьому проекти підвищеної ризиковості повинні компенсуватися менш ризиковими, а дуже довгі проекти повинні виконуватися одночасно з більш короткостроковими. Для цього необхідно підготувати та систематизувати наявну вихідну інформацію і побудувати адекватну сформульованим цілям економіко-математичну модель.
У найбільш загальних випадках цілями гравця можуть бути:
прагнення мінімізувати початкові вкладення і за підсумками проектів отримати очікуваний дохід:
K=A1 + B1 + C1 + ... + Z1? min;
прагнення максимізувати накопичену суму до кінцевого періоду:
eAAe + eBBe + eCCe + ... + eZZe? max;
Для цього необхідно вводити балансові обмеження на структуру інвестицій для кожного з періодів, які залежатимуть від цілей, характеру і загальної стратегії проведення інвестиційної діяльності гравця.
Крім того, можна ввести обмеження на:
середній ризик інвестиційних вкладень в кожному періоді інвестування (щоб він не перевищував певного значення, яке відповідає схильності гравця до ризику):
rAAi + rBBj + rCCk + ... + rZZn? rcp (Ai + Bj + Ck + ... + Zn)
середній термін погашення інвестиційних вкладень, тобто в кожному періоді термін погашення вкладень не повинен перевищувати заздалегідь певного значення (знову ж для обмеження можливого ризику):
tAAi + tBBj + tCCk + ... + tZZn? tcp (Ai + Bj + Ck + ... + Zn)
де К - початкова сума інвестицій;
A, B, C, ..., Z - проекти для інвестування;
i, j, k, ..., n - індекси, що вказують період інвестування;
rA, rB, rC, ..., rZ - індекс ризику для відповідного проекту, rcp - середній ризик інвестування;
tA, tB, tC, ..., tZ - кількість періодів, необхідне для погашення вкладень за відповідним проектом (розраховується для кожного періоду протягом всієї інвестиційної діяльності), tcp - середня тривалість погашення інвестиції;
Еa, Еb, Еc, ..., ЕZ - індекси ефективності відповідного інвестиційного проекту;
Ae, Be, Ce, ..., Ze - проекти, що забезпечують результат в останньому періоді планованої інвестиційної діяльності.
Використовуючи наведені вище співвідношення, і залежно від поставленої мети знаходиться оптимальне рішення, що забезпечує ефективне використання інвестиційних ресурсів.
Слід згадати, що для отримання оптимального значення інвестиційн...
