к-агент не об'єднує в собі ці три ролі, то можливий конфлікт інтересів.
В якості організатора, як правило, виступають великі відомі банки, що мають неодноразовий позитивний досвід участі в синдикатах.
Можливі різні схеми фінансування, які вимагають виконання додаткових функцій, не врахованих у наведеній вище класифікації. Наприклад, при фінансуванні експорту джерелом погашення кредиту буде служити експортна виручка, приходить по заздалегідь обумовленим паспортами угод. Таким чином, може виявитися необхідним спеціальний «паспортний» банк, який відкриє паспорта експортних угод (в іншому випадку ця роль може бути покладена на банк, що виконує розрахункові функції). Роль паспортного банку в Росії дуже популярна, так як він отримує додаткові комісійні за конверсію валютної виручки в рублі і зворотну конверсію останніх в іноземну валюту, а також за ведення паспорта угоди і здійснення функцій валютного контролю.
Таким чином, можлива наявність безлічі учасників синдикованого кредитування з різними функціями, при цьому обов'язковими учасниками синдикату кредиторів є:
) позичальник (банк-позичальник);
) банк-організатор, виконуючий координуючі функції до підписання кредитної документації;
) банк-агент, виконуючий розрахункові функції, контролюючий забезпечення та узгодження документації.
Механізм надання синдикованого кредиту:
Позичальник укладає один кредитний договір, незалежно від кількості кредиторів;
Позичальник веде переговори тільки з організатором;
Платежі по кредиту виробляються усіма кредиторами одночасно, пропорційно частці участі в кредиті.
У залученні синдикованих кредитів можна виділити чотири основні фази:
· формування іміджу клієнта,
· вибір банку - організатора,
· синдицирование,
· підготовка документації та підписання.
. Формування іміджу клієнта:
По суті дана фаза перебуває за межами процесу синдикування. Міжнародні фінансові контакти припускають, що позичальник проводить на потенційних кредиторів сприятливе враження. Тому до, і бажано задовго - синдицирования позичальник за допомогою досвідченого радника повинен пройти процес «фінансового макіяжу» (Window dressing, putting Western face onto Russian client). Азов тільки ключові моменти фінансової іміджу. Це кредитна історія, міжнародний аудит, кредитний рейтинг, річний звіт та інші презентаційні документи англійською мовою, а також публікації і - якщо такі існують - чутки про позичальника. Грамотний фінансовий радник допоможе професійно підготувати ці папери, а також складе - з урахуванням особливостей позичальника - докладний інформаційний меморандум, значно полегшує перші контакти з кредиторами та їх подальшу роботу. Крім того, він навчить, на чому в переговорах з західниками робити акцент, а чого згадувати категорично не можна.
2. Вибір банку - організатора
Вибір банку - організатора є ключовим моментом в історії кожного синдикованого кредиту. По-перше, це визначає успіх синдицирования, по-друге, в цій фазі узгоджуються основні параметри угоди. Російським позичальникам цей процес п...
