редcтавляют часто простіше, ніж він є. Досвідчений радник використовує наявні пропозиції інакше. Він почне процес неформального торгу, використовуючи метод човникової дипломатії, і при цьому постарається зацікавити банки, навіть і не надсилають своїх пропозицій. Конкуруючі сторони завжди схильні до великих поступок. Разом з тим у даному процесі важливо не переборщити, точно розрізняючи умови, які можливо і доцільно поліпшити, і ті, які варто прийняти без суперечок.
Більш просунуті позичальники візьмуть до уваги і інші важливі моменти. Чим вище власний рейтинг організатора, тим більш солідні кредитори увійдуть до синдикат.
Важливий послужний список організатора в області синдицирования. Навіть дуже респектабельні банки не завжди спеціалізуються в цій області, або не мають достатньо великого досвіду роботи. Нарешті, і досвідчені банки нерідко переживають оновлення кадрів, і важливо, хто саме - персонально - працюватиме з позичальником і шукати гроші. Для позичальників - промислових і торгових компаній має значення досвід Організатора у фінансуванні конкретної галузі.
3) Синдицирование
Завдання синдицирования - набрати достатню кількість учасників синдикату, найчастіше з деяким надлишком, щоб забезпечити заявлену спочатку суму і найчастіше, навіть кілька перевищити її (скажімо, набрати не 20, а 25 млн, не 50, а 75). Тактика заяви меншої суми виправдовується тим, що її набрати простіше. Недобір до заявленої суми - пляма на репутації позичальника і організатора. Крім того, менший початковий запит не дає ринку занадто розігрітися.
Синдицирование - сфера дії організатора. Однак фінансовий радник або консультант буде жорстко контролювати процес і вміло керувати ним. Адже саме його клієнт - позичальник, чиї час і гроші повинні бути вжиті найкращим чином, і оплачує роботу організатора з синдикування.
Процес синдицирования включає підготовку інформаційних матеріалів за угодою (меморандуму), запрошення банкам - потенційним учасникам. Визначившись з основними учасниками, займаються доведенням кредитної угоди і підготовкою документації.
4) Організатор повинен дати завдання своєї юридичній фірмі про підготовку тексту кредитного договору. В інтересах позичальника отримати проект договору якомога раніше, щоб мати достатньо часу для його вивчення та обговорення. Інакше може виникнути ситуація, коли вже в принципі узгоджений кредит не можна отримати швидко через невирішеність юридичних питань.
Також, позичальник незалежно від організатора повинен найняти юридичну фірму, яка дасть незалежний висновок про правовий статус позичальника, а також про правомірність проведеного позики за місцевим законодавством.
Договір про синдикований кредит - складний документ, обсягом іноді до 60 - 70 сторінок. У його обговорення завжди залучено досить багато одночасно зайнятих відразу декількома справами людей (зовнішні юристи організатора, його штатний юр.отдел, керівники синдицирования організатора, зовнішні юристи позичальника, його юр.управленіе, ще 1 - 2 підрозділи, що відповідають за кредит, інші кредитори) , і їх координація вельми трудомістка, але важливе завдання.
Основні розділи договору про синдикований кредитуванні:
§ Тлумачення (Interpretation) - визначення термі...
