У таблиці 16 представлені організації, які надають факторингові послуги на найбільш вигідних умовах.
Таблиця 16 - Пропозиція на ринку факторингових послуг
ОрганізаціяУсловія факторингового договораОАО «Банк Москви» Комісія - 3%; Плата за кредит - 20% ВАТ КБ «Вітас» Комісія - 3,5%; Плата за кредит - 19,5% АБ «ІБГ НІКОЙЛ» Комісія - 2%; Плата за кредит - 18%
Отже, розглянувши пропозиції на ринку факторингових послуг (у таблиці наведені найбільш вигідні варіанти) можна прийти до висновку, що найбільш вигідну пропозицію виходить від АБ «ІБГ НІКОЙЛ», з ними і пропонується ВАТ «СОГАЗ-Мед »укласти договір на наступних умовах. ВАТ «СОГАЗ-Мед» пропонується здати на інкасацію всю дебіторську заборгованість за винятком простроченої терміном більше трьох місяців, так як за інкасацію такої заборгованості АБ «ІБГ НІКОЙЛ» візьме досить великий відсоток по комісії (6%), а також ставка по кредиту буде дорівнює 30%, а одноразова виплата складе лише 60% від суми цієї заборгованості, дана позиція АБ «ІБГ НІКОЙЛ» пояснюється страхуванням від можливого ризику пов'язаного із стягненням настільки давно простроченої заборгованості.
У підсумку, короткострокова заборгованість ВАТ «СОГАЗ-Мед» у розмірі 1630294 рублів пройде за договором факторингу з умовами: комісія за фактор - 2% від загальної суми; ставка по кредитних ресурсах - 18% річних. Зауважимо, що договір на інкасацію короткострокової заборгованості, яка не є простроченою, має сенс укладати не більше ніж на півроку, відповідно сплативши 9% за кредитний ресурс. Одноразова виплата з боку факторингової компанії при цьому складе 90% від сум рахунків.
Отримані від факторингової компанії суми доцільно було б пустити на погашення кредиторської заборгованості ВАТ «СОГАЗ-Мед», а в першу чергу заборгованості перед бюджетом з податків і зборів. В результаті проведеного заходу, за рахунок прискорення оборотності, скоротиться потреба в кредитних ресурсах, збільшиться кількість оборотів оборотних коштів підприємства, а виробничий цикл скоротиться.
Короткострокова заборгованість:
122128 - ((122128 * 0,02) + (122128 * (0,18/2))=108693,92 рублів.
Сума витрат за договором факторингу:
- 108693,92=13434,08 рублів (дана сума буде відображена у звітності як інші витрати).
Залишок дебіторської заборгованості підприємства після проведеної переуступки буде дорівнює 1616859,92 руб.
3.3 Інноваційні методи фінансового ризик-менеджменту в ВАТ Страхова компанія СОГАЗ-Мед
Існуючі раніше методи оцінки результатів діяльності компаній перестали задовольняти вимогам менеджерів. Таким чином, виникла необхідність у визначенні ризиків і доходностей кожного підрозділу компанії цілях грамотного розподілу капіталу між ними.
Колишні традиційні показники оцінки, такі як: прибуток на акцію (EPS), рентабельність власного капіталу (ROE), дисконтований грошовий потік (DCF), вже не можуть використовуватися в якості ключових для оцінки ефективності діяльності компанії, хоча як і раніше незамінні як допоміжні. Розроблено нові комплексні ризикові показники, у тому числі економічна додана вартість (economic value added - EVA) та скоригований на ризик рентабельність капіталу (risk-adjusted return on capital - RAROC), на основі яких збудовані цілі системи управління компаніями і мотивації їх керівників.
Позитивний досвід застосування даних показників в системі управління ВАТ «Страхова компанія« СОГАЗ-Мед »і багатьох зарубіжних страхових компаній, дозволяє зробити висновок про можливість ефективного впровадження нових методів фінансового ризик-менеджменту в страхові компанії. Їх використання дозволить не тільки вибудувати грамотну систему управління і скоротити відставання від страхових компаній зарубіжних країн, але й підвищити свою вартість на ринку, створивши, таким чином, потенційну привабливість для іноземних інвесторів.
Економічна ефективність і сама можливість функціонування страхової організації повинна бути заснована не просто на отриманні прибутку як результату діяльності, а на отриманні такого її обсягу, який був би вищим витрат, проведених на вкладений капітал (альтернативних варіантів вкладення капіталу). Подібного результату можна домогтися за допомогою проведення високоякісного фінансового ризик-менеджменту із застосуванням таких ризикових показників, як EVA і RAROC.
Наприкінці 80-х років минулого століття ідею економічної доданої вартості розробила консалтингова компанія Штерн і Стюарт (Stern, Stewart amp; Co.). Цій компанії належить торгова марка EVA.
Показник EVA - це абсолютний фінансовий показник, який мо...
