параметри безумовно будуть зазнавати зміни. Співвідношення числа правильних і помилкових сигналів індикатора наводиться нами виключно з метою продемонструвати можливість застосування підходу з використанням технічних індикаторів. Цей підхід ні в якому разі не передбачає використання сигналів з "чорного ящика". Тільки уважне вивчення ситуації з різних сторін дозволяє приймати чи не приймати результати роботи індикаторів до уваги. Другий "емпіричний" індикатор (автор - Григорій Аксьонов) заснований на порівнянні цінових параметрів торгових сесій. Він більш простий у використанні і працює, на відміну від MACD і багатьох інших технічних індикаторів, з перших днів звернення випуску (немає необхідності накопичувати дані про котирування для розрахунку плаваючих середніх і т.п.). Цей індикатор дає сигнал на купівлю у разі, якщо ціна закриття поточного торгового дня вище ціни max попереднього торгового дня, і сигнал на продаж, якщо ціна закриття два рази поспіль нижче попередньої ціни закриття. p> Число "Правильних" сигналів (за методикою аналізу попереднього індикатора) становить 81 з 102 аналізованих.
Аналізуючи ринок ДКО через "призму" описаних вище методик, найбільш сильні сигнали з купівлі/продажу тих чи інших випусків виходять у випадках, коли всі методи показують один результат. Технічні індикатори показують зростання цін по більшості випусків - покупка найдальших за термінами погашення паперів дозволить отримати прибутковість на ринку ГКО істотно вище, ніж прибутковість до погашення будь-якого випуску. Відповідно, якщо спостерігається зворотний процес (Зростання ставки), то купівля ближніх паперів застрахує від локальних збитків. p> З максимальною ефективністю можна використовувати описані вище підходи на терміновому ринку ДКО.
Спекуляції з ф'ючерсними контрактами на курс ДКО.
Найбільш дохідні (і, безсумнівно, найбільш ризиковані) спекуляції з ф'ючерсними контрактами "в одну сторону". Входження в ринок (відкриття позицій) по цієї стратегії виправдано лише тоді, коли у Інвестора є серйозні аргументи для прийняття подібного рішення. Вибір терміновості контрактів (термін до виконання) залежить від методу, на який спираються при прийнятті рішення. Наприклад, якщо аналіз технічних індикаторів дав вірний результат і ціни на ринку пішли в розрахункову бік, то оптимальним представляється відкриття позицій за контрактами на курс ДКО з досить близьким строком погашення (на сьогодні це строк до 2-х тижнів). Контракти з "дальніми" термінами виконання можуть відреагувати слабкіше, якщо незважаючи на локальний тренд, очікування учасників ринку не змінилися. І, навпаки, якщо середньостроковий інструмент - припустимо розподіл ефективної прибутковості, дозволяє судити про зміну пріоритетів інвесторів на реальному ринку, і цей аналіз підтверджується динамікою руху кривої інтегрованої прибутковості ринку, то відкриття позицій за контрактами з "Далеким" терміном виконання (враховуючи сьогоднішню ш...
