безготівкових грошей, то вибір емітента електронних грошей не матиме впливу на обсяг готівки, безготівкових і електронних грошей за умови, що ставка резервних вимог зобов'язань за електронним грошам буде відсутній. В іншому випадку збільшення обсягу готівки, безготівкових і електронних грошей буде дещо менша за умови їх випуску кредитною організацією.
Як правило, емісія електронних грошей здійснюється за рахунок готівки, тому що при даній моделі емісії має місце максимальне розширення можливостей використання електронних грошей, як в новій якості, так і в нових умовах. Таким чином, емісія електронних грошей організаціями, які не є кредитними, призведе до збільшення грошової пропозиції в меншому обсязі, ніж за умови їх емісії кредитними організаціями.
У рамках даного дослідження пропонуються заходи щодо вдосконалення організації та функціонування електронних грошей в Росії за трьома напрямками:
в рамках інституційного та інфраструктурного напрямків, а також в рамках напрямку щодо забезпечення та підвищення безпеки здійснення платіжних трансакцій з використанням електронних грошей.
Інституційне напрямок вдосконалення організації та функціонування електронних грошей передбачає підвищення конкуренції і зниження вхідного порога для нових учасників. З нашої точки зору, електронні гроші можуть випускати організації, які є кредитними, після отримання ліцензії центрального банку на право здійснення виключної діяльності з електронними грошима. Цьому сприяють такі передумови.
По-перше, кредитні організації відповідно до отриманої ліцензії вправі здійснювати кілька видів операцій, в тому числі і не пов'язаних з електронними грошима. Це ускладнює отримання можливості здійснення операцій з електронними грошима внаслідок необхідності дотримання вимог для здійснення інших, не пов'язаних з електронними грошима, операцій.
По-друге, в силу передплаченого характеру емісія електронних грошей не пов'язана з кредитним ризиком, а ризик ліквідності у емітентів передплачених електронних грошей істотно нижче, ніж у кредитних організацій.
По-третє, збільшення грошової маси як інтегрального кількісного показника, що характеризує ефект від впровадження електронних грошей, буде менше у випадку, якщо дозволити емісію електронних грошей організаціям, які не є кредитними.
По-четверте, електронні гроші функціонують з використанням заліку взаємних вимог і зобов'язань за допомогою клірингу. Процес визначення відповідних клірингових позицій учасників розрахунків не залежить від приналежності учасників до кредитним організаціям.
По-п'яте, в розвинених країнах, які застосовують розрахунки з використанням електронних грошей, відмовилися від практики випуску електронних грошей тільки кредитними організаціями, визнавши її недоцільною і нездатною забезпечити належний рівень вартості платіжних трансакцій.
Інфраструктурне напрямок пов'язаний з підвищенням рівня доступності електронних грошей і розширенням сфер їх застосування за допомогою розвитку та легалізації платіжних інструментів, а також стандартизації та уніфікації технологічної складової. У рамках цього напрямку доцільно впроваджувати або розширювати застосування передплачених платіжних інструментів, у тому числі мобільних платіжних інструментів, побудованих за схемою як кредитових, так і дебетових переказів, - способів здійснення платіжних трансакцій з використанням передплаченого вартості, збереженої на тому чи іншому технічному пристрої. Особливості електронних грошей, будучи передплаченого вартістю, обумовлюють відповідні особливості передплачених платіжних інструментів:
- платіжні трансакції здійснюються перекладом передплаченого вартості з використанням технічного пристрою, вид якого визначає спосіб переказу, зберігання і обробки інформації;
- переклад електронних грошей здійснюється через поступку вимоги;
- кліринг та визначення клірингових позицій може здійснюватися бухгалтерією емітента;
- погашення зобов'язань здійснюється шляхом заліку взаємних вимог або неттинга на основі певних клірингових позицій.
Впровадження нових передплачених платіжних інструментів дозволить вирішити завдання щодо підвищення доступності фінансових послуг, забезпечення високої ефективності платежів, а також зробити їх більш безпечними і зручними.
Також в рамках інфраструктурного спрямування необхідна уніфікація стандартів інформаційного обміну. Беручи до уваги те, що технічні пристрої, необхідні для здійснення платіжних операцій з використанням електронних грошей різноманітні, що здійснювати емісію електронних грошей можуть як кредитні організації, так і організації, які є такими, вважаємо...
