07 0004 20049 80039 600760 00090 00060 00090 00090 00042 0006 0003 80038 20077 800870 00070 00070 00070 00070 00049 0007 0004 2009 8008 7 6009100 00060 000100 00060 00060 00070 00010 0005 400-25 4006 2 20010140 00070 000140 00070 00070 00098 00014 0007 000-49 0002 2 20011190 000100 000190 000100 000100 000133 00019 0009 000-61 000-38 8001 2210 000140 000210 000140 000140 000147 00021 0009 800-37 800-76 600
Менеджери повинні спрогнозувати загальний обсяг продажів, обсяг продажів за готівку (мається на увазі негайна оплата рахунків - В«сконтоВ» - протягом 5 днів), обсяг надходжень від дебіторів (за надані відстрочки), а з іншого боку - всі витрати фірми. Перевищення доходів над витратами збільшує залишок готівки, і навпаки. Для графи 9 (Фіксовані витрати) потрібно взяти фіксовані експлуатаційні витрати за мінусом амортизації (так як вона не є витратою грошей); додати до отриманої цифри процентні платежі (1500 - 500 + + 400 + 0,04 ' (обсяг продажів)) і податки.
Завдання 4. Менеджери західних фірм давно прийшли до висновку, що мати грошові кошти на розрахунковому рахунку - непродуктивно , так як цей рахунок безвідсотковий. Раціональніше вкладати гроші у фінансові активи, залишаючи на рахунку необхідний мінімум.
Зробіть свої розрахунки за наступними даними:
В· грошові витрати компанії протягом року - 10 млн. руб.;
В· процентна ставка по державних цінних паперів дорівнює 15%;
В· витрати на конвертацію грошей у цінні папери (і назад) - 3000 руб.
Який буде максимальний і середній залишок грошових коштів? Яка кількість угод з цінними паперами зробить фірма?
Q =? (2 * 10 000 000 * 3 000)/0,15 = 632 455,5
Максимальний залишок грошових коштів складе 632 455,6.
Середній залишок грошових коштів складе 632 455,5
Фірма зробить 210 угод з цінними паперами.
Тема 9. Фінансові ризики. Ризик-менеджмент на підприємстві
Ризик можна визначити як ймовірність отримання того чи іншого результату (збитку або недоотримання доходу) при прийнятті та здійсненні певного господарського рішення. Залежно від сфери діяльності ризик підрозділяється на господарський, комерційний і фінансовий. p align="justify"> Повністю уникнути ризику у підприємницькій діяльності практично неможливо, але значно знизити - так. Облік чинника ризику заснований на отриманні інвестором певної компенсації - винагороди за ризик (i в ). Це винагорода включається в необхідну інвесторами (акціонерами, кредиторами) норму доходу (К) нарівні зі звичайною (безризиковою) нормою доходу (i з ): К = i з + i в .
Завдання 1. Які з перелічених нижче економічних операцій збільшують комерційний ризик, а які - сприяють його зниження?
а) Заморожування певної частини коштів у запасах (резервних і поточних запасах сировини, запасах готової продукції).
б) Отримання відстрочок платежів від постачальників (комерційний кредит), від працівників фірми (якщо має місце заборгованість по зарплаті), від держави (якщо в короткостроковому періоді є заборгованість по сплаті податків) і т.д.
в) Надання відстрочок платежу клієнтам.
Свої висновки аргументуйте.
Комерційний ризик збільшують ситуації В«аВ» і В«вВ», тому що в цьому випадку заморожуються грошові кошти і чим довше це відбувається, тим вище ризик неповернення.
Ситуація В«бВ» зменшує комерційний ризик, тому що в фірмі залишаються кошти фактично їй не належать.
Завдання 2. У яких випадках підприємець піддає себе ризику? Зробіть розрахунки для фірми:
а) Фірма бере велике замовлення - на суму 20 млн. руб. на півроку. Собівартість виробництва при цьому складе 85% від передбачуваної виручки. p align="justify"> Підрахуйте, який прибуток може бути отримана.
б) Припустимо, у фірми немає вільних коштів на додаткове виробництво і вона змушена взяти кредит на півроку в обсязі собівартості замовлення під процентну ставку.
Яка ставка по кредиту буде для цієї фірм...
