апітал/сума активів;
Х 2 = прибуток від реалізації/сума активів;
Х 3 = нерозподілений прибуток/сума активів;
Х 4 = власний капітал/позиковий капітал.
Якщо Z? 0,037
Таффлер розробив наступну модель:
Z = 0,53 Х 1 + 0,13 Х 2 + 0,18 Х 3 + 0,16 Х 4 ,
де Х 1 = прибуток від реалізації/короткострокові активи;
Х 2 = оборотні активи/сума зобов'язань;
Х 3 = короткострокові зобов'язання/сума активів;
Х 4 = виручка/сума активів.
Якщо Z> 0,3 - у підприємства непогані довгострокові перспективи, якщо Z <0,3 означає банкрутство більш ніж ймовірно.
Слід зазначити, що використання таких моделей вимагає великих пересторог. Практика показує, що дані моделі не повною мірою підходять для оцінки ризику банкрутства через різної методики відображення інфляційних факторів і різної структури капіталу, а також через відмінності у законодавчій та інформаційної базах. p align="justify"> Для того, щоб провести оцінку ймовірності настання банкрутства необхідно насамперед провести детальний аналіз бухгалтерського балансу (Ф № 1, Ф № 2).
Для проведення оцінки ймовірності банкрутства скористаємося моделлю Альтмана:
Z = 0,717 Х 1 + 0,847 Х 2 + 3,107 Х 3 + 0,42 Х 4 + 0,955 Х 5
На початок звітного періоди: На кінець звітного періоди: Х1 = 127943/191970 = 0,67 Х1 = 165166/226838 = 0,73 Х2 = 17973/191970 = 0,094 Х2 = 19324/226838 = 0,085 Х3 = 4095/191970 = 0,021 Х3 = 781/226838 = 0,003 Х4 = 18009/(173014 +947) = 0,104 Х4 = 19360/207478 = 0,093 Х5 = 389527/191970 = 2,029 Х5 = 325061/226838 = 1,433 Z0 = 2,61 Z1 = 2,01
Так як Z більше ніж 1,23,, то ймовірності банкрутства немає ні на початок (Z
