нних паперів, а також по всій категорії позичок. Портфельні ризики підрозділяються на фінансові, ризики ліквідності, систематичні і несистематичні.
Фінансові ризики можуть бути визначені наступним чином: чим більше позикових коштів має банк, тим вище ризик для його засновників. У теж час позикові кошти є важливим і вигідним джерелом фінансування, оскільки найчастіше обходяться дешевше, ніж випуск і продаж додаткових тиражів цінних паперів. Згідно з прийнятими нормами для позичальників співвідношення між власними і позиковими засобами-коефіцієнт заборгованості (К3) - коливається в рамках 0,2-0,3. цей ризик тісно пов'язаний з ризиком важеля (левериджу), котрий залежить від співвідношення вкладеного капіталу в цінні папери з фіксованим рівнем доходу, з нефіксованим рівнем доходу та обсягу всього основного і оборотного капіталу банку. Рівень цього ризику вимірюється за допомогою наступної формули 3.4:
ROE = ROA * EM (3.4)
де, ROE-рівень ефективності використання акціонерного капіталу (статутного капіталу);
ROA-віддача активів, тобто рівень ефективності використання всіх коштів банку;
EM-коефіцієнт власності банку.
Ризик ліквідності-це здатність фінансових активів оперативно звертатися у готівку. Найбільші і найвідоміші виробники і банки, чиї акції звертаються на центральних біржах, мають найменший ризик цього роду. Малі ж фірми-більш небезпечні в цьому відношенні. У даному випадку особливу увагу необхідно приділити вибору посередників. Основні види фінансових посередників, специфіка їх прав та обов'язків робить великий вплив на ділову активність банків. Їх правильний вибір впливає на рівень всіх ризиків. ТОВ В«ІнвестКапіталБанкВ» є товариством з обмеженою відповідальністю і, як наслідок, не виставляє свої акції на фондову біржу.
Системний ризик пов'язаний зі зміною ціни на акції, їх прибутковістю, поточним і очікуваними відсотками за облігаціями, очікуваними розмірами дивіденду і додатковим прибутком, викликаними загальноринковими коливаннями. Він об'єднує ризик зміни процентних ставок, ризик зміни загальноринкових цін і ризик інфляції. Піддається досить точному прогнозу, так як тіснота зв'язку 9корреляціі0 між біржовим курсом акції і загальним станом ринку регулярно і досить достовірно реєструється різними біржовими індексами.
Несистемний ризик не залежить від стану ринку і є специфікою конкретного банку. Він може бути галузевим і фінансовим. Основними чинниками, що впливають на рівень несистемного портфельного ризику, є наявність альтернативних сфер докладання (вкладення) фінансових ресурсів, кон'юнктура товарних і фондових ринків та інші.
Сукупність системних і несистемних ризиків називають ризиком інвестицій.
Одним з основних методів вимірювання портфельного ризику може бути метод В«портфеляВ», який базується на аналізі структури числителей і знаменників нижченаведених формул в статиці і динаміці.
Ві...
