ище, ніж процентна ставка.
Приймаючи рішення про залучення позикових коштів, підприємству доцільно б скласти план їх повернення, розрахувати за період кредиту процентну ставку і визначити суми відсотків по даному кредитному договору, а також джерела їх виплати з урахуванням порядку й умов оподаткування прибутку . Слід також враховувати порядок оподаткування курсових різниць у тому випадку, якщо кредит узятий у валюті.
Підприємству може бути вигідно взяти вексельний кредит, при цьому слід порівняти відсоткові ставки за векселем і кредиту.
Керівництву ТОВ «Біоніка» можна рекомендувати враховувати всі можливі висновки і витрати по залученню фінансових ресурсів як через систему кредитування, так і через інструменти ринку цінних паперів, розробити схему забезпечення їхнього погашення з урахуванням всіх можливих джерел отримання підприємством коштів, а також:
розрахувати потребу в позикових коштах (при її відсутності - можливу вигоду від їх залучення);
правильно вибрати кредитну організацію (враховуючи наявність ліцензії, розмір процентної ставки, способи її розрахунку - складним відсотком або простим відсотком, терміни погашення, форми видачі, репутацію на ринку цінних паперів, умови пролонгації кредитів і т.д .);
скласти план погашення позикових коштів і розрахунок процентної суми з урахуванням особливостей оподаткування прибутку.
Управління оборотними коштами (грошовими коштами, ринковими цінними паперами), дебіторською заборгованістю, кредиторською заборгованістю, нарахуваннями та іншими засобами короткострокового фінансування (крім виробничих запасів), а також рішення питань по цих проблемах вимагає значної кількості часу, і на цьому напрямку найбільше яскраво виявляється основна проблема управління фінансами: вибір між рентабельністю й імовірністю неплатоспроможності (вартість активів підприємства стає менше його кредиторської заборгованості).
Керівництву ТОВ «Біоніка» доцільно постійно контролювати черговість термінів фінансування активів, вибираючи один з декількох існуючих на практиці способів:
хеджування (компенсація активів зобов'язаннями при рівному терміні погашення);
фінансування по короткострокових позиках;
фінансування по довгострокових позиках;
фінансування переважно за довгостроковими позиками (консервативна політика);
фінансування переважно по короткострокових позиках (агресивна політика).
У справжніх умовах підприємство може, наприклад, підтримувати забезпеченість узятих позик наступними методами:
збільшення частки ліквідних активів;
подовження термінів, на які видаються позики підприємству.
Проте слід врахувати, що ці методи ведуть до зниження прибутковості:
у першому - шляхом вкладення коштів у малоприбуткові активи;
в другому - за допомогою можливості виплати відсотків за позикою в період наявності власних коштів.
Крім того, можна застосувати метод фінансування за рахунок відкладання виплат за зобов'язаннями, однак існує межі, встановлені законодавством, до яких підприємство може відносити терміни платежі...
