ого бізнесу. Це пов'язано з тим, що в російській економіці для нормальної діяльності більшості малих підприємств питання джерел і засобів фінансування є безпосереднім. Факторингові схеми фінансування ще не набули широкого поширення у вітчизняній економіці, проте вони цілком здатні стати ефективними інструментами підтримки конкурентоспроможності малих організацій на вітчизняному ринку. У сучасних умовах проявляються позитивні тенденції в зростанні ринку фінансових послуг для малих організацій, диверсифікації послуг за джерелами фінансування діяльності та оптимізації пропонованих модифікацій фінансових угод. Очевидно, що альтернативний ринок фінансових послуг здатний відкрити нові перспективи для зміцнення і розвитку сфери малого бізнесу в Росії.
3.2 Управління ризиками факторингового бізнесу в Росії
Ризики існують на всіх етапах факторингової угоди і від того, наскільки добре вибудувана система ризик-менеджменту в факторингової компанії, багато в чому залежить успішність факторингового бізнесу. Незважаючи на розглянуті вище переваги, операції факторингу прийнято відносити до високоризикових операцій.
Факторинговий бізнес особливо схильний системних ризиків і ризиків ліквідності. Якщо при банківському кредитуванні до втрат призводять ризики неплатоспроможності або несумлінності первинного позичальника, то при товарному кредитуванні джерелом ризиків є контрагенти клієнтів. Класифікація ризиків факторингової компанії показана на малюнку 21.
Малюнок 21 - Класифікація ризиків факторингової компанії
За даними ЦБ РФ заборгованість МСБ стабільно зростала в 2009-2013 рр., при цьому частка простроченої заборгованості в 2010 р зросла, в період 2010-2012 рр. в цілому була стабільна, а в 2013 р - знизилася.
Зростання заборгованості МСБ не пов'язаний зі зниженням якості кредитів і зростанням простроченої заборгованості (малюнок 22).
Малюнок 22 - Зростання заборгованості МСБ
Відповідно до прогнозу міжнародного рейтингового агентства Moody s Кредитування малого та середнього бізнесу в РФ: зростання підтримує прибутковість, але залишаються циклічні кредитні ризики ДО 2015 р загальний обсяг банківських кредитів МСБ стабілізується на рівні 15% ВВП (у порівнянні з 10% в 2012 р). [19]
Ernst amp; Young прогнозує активне зростання окремих кредитних продуктів для МСБ - факторингу і мікрокредитування.
Необхідно виділити три основні особливості, якісно відрізняють факторингову операцію від стандартних активних операцій, що визначають особливості управління ризиками факторингу:
. Операція кредитування як частина факторної операції відрізняється від стандартного кредитування тим, що одержувачем кредиту є одна особа (постачальник/продавець), а зобов'язаною повернути кредит - інша особа (дебітор постачальника/продавця).
. Факторингова операція розтягнута в часі і хід її виконання кореспондуватися з ходом виконання угоди.
. Досягненню максимального ефекту (отримання максимального прибутку) протягом всієї операції перешкоджає цілий ряд ризиків, які супроводжують факторингову угоду.
Ризики факторингових операцій можна розбити на чотири основні групи (ризики делькредере, валютні ризики, юридичні та політичні ризики), у кожний момент істотно впливають на ефективність факторної операції.
На основі аналізу практики факторингових операцій необхідно запропонувати наступні заходи, спрямовані на мінімізацію кредитних ризиків:
. Аналіз юридичної спроможності та фінансового стану клієнта.
. Аналіз кредитоспроможності дебіторів.
. Аналіз комерційної угоди.
. Використання договору поруки (у тому числі особистого поручительства керівників компанії) або банківської гарантії.
. Повна верифікація всіх відступлених грошових вимог.
. Страхування кредитних ризиків у страховій компанії.
. Регресний договір з клієнтом (постачальником).
. Фінансування обмеженої кількості дебіторів з наданого клієнтом списку.
. Вибіркове фінансування поставок.
З метою якісного управління ризиками необхідно поетапно застосовувати методи, за допомогою яких можна контролювати факторинговий бізнес-процес.
) Фактор проводить відбір постачальників і їх покупців. На цьому етапі оцінюються такі фактори, як попит на продукцію постачальника, перспективи його розширення і зростання виробництва та прибутку, сезонні коливання в обсягах реалізації, міцність торговельних відносин між постачальником і покупцем і багато іншого.
) Супровід операцій. Імовірність виникнення ризиків на цьому етапі залежить від оперативності ведення бази даних, аналітичної підтримки. За допомогою програмного забезпечення проводиться контроль своєчасності надходження платежів дебіторів, ефективності використанн...
