ржові) - ф'ючерси, форварди, свопи, опціони;
- синтетичні цінні папери, або фінансовий інжинірінг.
Однією з сучасних проблем є відсутність у учасників розвиваються фінансових ринків інформації, необхідної для правильної оцінки ризиків, а також інструментів страхування системних ризиків. В умовах кризової ситуації кожен учасник ринку побоюється, що решта ліквідують свої вкладення, щоб врятувати капітал, і тому прагнуть їх випередити, що призводить в кінцевому рахунку до фінансових потрясінь. Цей негативний ефект посилюється в зв'язку зі знеціненням активів при реалізації великих вкладень.
У міру розвитку банківської діяльності стає все більш актуальним досягнення її прозорості. Діапазон послуг швидко змінюється і включає складні комплексні угоди із застосуванням фінансової інженерії. Тому компаніїї ставлять складні проблеми перед учасниками ринку, яким постійно доводиться робити оцінку банківської діяльності та ризиків. Звичайна фінансові звіти явно недостатня для такої оцінки. П.Роуз і У.Скотт в своїй роботі В«Одинадцять найбільших крахів в СШАВ» показники, що у розглянутих 11 компаній, потерпілих банкрутство, фінансові звіти і розраховані на її основі аналітичні коефіцієнти не вказували на їх критичний стан і не виділяли їх із сукупності. Більше того, крах зазвичай відрізняється стрімким характером. [14, С.-69]
Базельський комітет В«Шляхи підвищення прозорості діяльностіВ» визначив В«прозорістьВ» як В«розкриття достовірної та своєчасної інформації, що дозволяє користувачам досить точно оцінювати фінансове становище компанії та досягнуті результати його операційну діяльність та пов'язані з нею ризики В». p> Переваги, які дає розкриття інформації, полягає в наступному:
1) Стійкий і добре керований бізнес теоретично має отримувати вигоду при наданні їм всебічний бізнес, точної, суттєвої та своєчасної інформації про свій фінансовий стан і результати своєї діяльності, а також про свою здатність управляти ризиками і контролювати їх. Такий бізнес може більш ефективно працювати на ринку позикових капіталів за порівняно з тими, хто не розкриває таку інформацію.
2) Учасники ринку отримують вигоду від розкриття інформації, якщо вони використовують її в якості основи для прийняття обгрунтованих рішень завдяки того, що:
- вони можуть точніше оцінювати фінансове становище бізнесу та результати його діяльності;
- зростає ступінь довіри до інформації, що розкривається;
- демонструється здатне бізнесу стежити за можливими ризиками та управляти ними, наприклад, шляхом розкриття кількісної та якісної інформації про застосовувані ним методи вимірювання прийнятих ризиків;
- знижується невизначеність ринкової кон'юнктури.
3) Учасники ринку вимагають більш високої прибутковості від засобів, розміщуваних у бізнесу, якщо його діяльність за наявними оцінками, сполучена з підвищеним ризиком. Таким чином, бізнес може домагатися найбільш сприятливих умов провадження угод при адекватному підході до розкриття інформації.
4) Розкриття інформації допомагає запобігати виникненню проблем в компаніях. Дії учасників ринку можуть служити стимулом для керівництва щодо вдосконалення управління ризиками та внутрішнього контролю.
5) Для казахстанського бізнесу актуально розкриття інформації для зовнішніх користувачів з метою обмеження впливу наслідків збоїв в його функціонуванні. Тим самим учасники ринку отримують можливість виявити бізнес, вразливі в умовах потрясінь і здатні вистояти. Як показала практика розвинених країн бізнес, що приховують свої проблеми, викликають більше недовіри учасників ринку, ніж бізнес, готові оперативно і збалансовано розкривати інформацію про свою діяльність.
6) Завдяки вдосконаленню процедур розкриття інформації можна удосконалити заходи контролю з боку акціонерів можна вдосконалити заходи контролю з боку акціонерів за діями керівництва, надаючи можливість більш широкого їх колі ефективно приймати участь в управлінні діяльністю і домагатися більшої прозорості процесу керівництва.
7) Нарешті, розкриття інформації сприяє більш ефективному розподілу капіталів. p> Інформація, що забезпечує прозорість діяльності, зазвичай характеризується наступними якісними характеристиками: всебічний характер; істотність і своєчасність; достовірність; порівнянність, матеріальність.
Можна виділити шість категорій інформації, які повинні бути легальними і сформульованими з метою забезпечення прозорості діяльності, а саме:
- фінансові результати діяльності;
- фінансове становище (включаючи капітал, платоспроможність і ліквідність);
- стратегія і тактика управління ризиками;
- В«ризиковані позиціїВ» (кредитний, ринковий, процентний, втрати ліквідності, операційний, правовий та інші види ризиків) і методи розрахунку ризику;
- облікова політика;
- основні відомості про операційну діяльність і корпоративному управлінні...
