альний порядок дій.
Фахівці консалтингової компанії Newton Advice Bureau описали процедуру виходу компанії на міжнародний фондовий ринок, виділивши 3 основних етапи: підготовка розміщення, реалізація розміщення та діяльність під час обігу акцій на біржі. Програми основних заходів, що відповідають кожному з етапів, представлені нижче.
Період
Дії
Етап 1: До розміщення Середній термін між прийняттям рішення про можливе первинному розміщенні та початком біржових торгів для російських компаній становить близько трьох років. /Td>
1. Протягом мінімум 3-4 років до розміщення
Формування кредитної історії: використання інструментів кредитів, вексельних та облігаційних позик; виконання кредитних зобов'язань
2. За 2-3 роки до розміщення
Здійснення переходу систем звітності на міжнародні стандарти (на US GAAP або IAS (МСФЗ), - US GAAP більш консервативні по відношенню до IAS, а значить відкривають шлях до більшого числа альтернатив серед майданчиків)
3. Більш ніж за 1 рік до розміщення
Оцінка альтернативних IPO джерел фінансування з точки зору стратегічних цілей компанії і власників
4. Більш ніж за 1 рік до розміщення
Вибір банку-андеррайтера і з його допомогою:
В· визначення параметрів розміщення: обсягу розміщення, ціни акцій (і справедливою вартості пакета в цілому), майданчики, структури угоди, структури інвесторів
В· розробка плану проекту
5. Більш ніж за 1 рік до розміщення
Реалізація премаркетінг: збір думок інвесторів і інвестиційних аналітиків щодо критеріїв оцінки компаній такого ж типу, такий же галузі, такий же країни на вибраному типі майданчика цільовими інвесторами
6. Більш ніж за 1 рік до розміщення
Прийняття радою директорів рішення про випуск (або додатковий випуск) акцій. Підготовка та публікація протоколу засідання ради директорів
7. Більш ніж за 1 рік до розміщення
Формування проектної команди, вибір партнерів:
В· фінансового консультанта для створення інвестиційного ядра
В· юридичної консультанта для формування прозорої юридичної структури компанії
В· аудитора для запевнення фінансової звітності компанії за російськими стандартами і стандартами МСФЗ
В· консультанта з маркетингу для визначення інформаційної політики компанії, організація IR і PR політик. IR-агентства для реалізації інформаційного супроводу проекту
В· агентства executive search...
