двищення комерційної ефективності є вихід на ринок з вигідною пропозицією. Це дозволяє побачити, як IPO стимулює ріст.
США лідирують за обсягами залучених коштів, країни Азіатсько-Тихоокеанського регіону - за кількістю угод
У 2014 році лідером на ринку IPO за обсягами залученого капіталу стали США, де було укладено 288 угод на загальну суму 95200000000. доларів США. Кількість проведених розміщень стало рекордним за весь період, починаючи з 2004 року, а обсяг залученого капіталу - за останні 15 років. Найбільше угод IPO було укладено на фондовій біржі NASDAQ - 14% від загальної кількості глобальних угод. Нью-Йоркська фондова біржа лідирує за обсягом залучених коштів (29%) навіть без урахування IPO компанії Alibaba.
Найбільше IPO проводиться на ринках країн Азіатсько-Тихоокеанського регіону: в 2014 році там було укладено 546 угод на загальну суму 81400000000. доларів США за рахунок відновлення ринку Японії, рекордного рівня активності на ринках Австралії та Нової Зеландії, а також постійного потоку розміщень компаній з Китаю та країн Південно-Східної Азії. Ринки країн регіону EMEIA (Європа, Близький Схід, Індія і Африка) посідають друге місце за кількістю угод і третє за обсягом залученого капіталу - 353 IPO на загальну суму 74900000000. Доларів США.
У 2015 році ситуація на ринку IPO кілька погіршиться у зв'язку з невтішними прогнозами МФВ щодо зниження темпів економічного зростання і очікуваної волатильності ринку. При цьому, незважаючи на зростання економік США і Великобританії, учасники ринку обережно оцінюють перспективи єврозони і низки країн. У зв'язку зі зміною економічної ситуації ми вважаємо, що в I кварталі 2015 буде укладено таку ж кількість угод, як і в IV кварталі 2014 року, на загальну суму 50 млрд. Доларів США. Протягом 2015 року, ми очікуємо поліпшення основних економічних показників, що в підсумку дозволить дещо перевершити результати 2014 року.
Існує думка, що в 2015 році компанії будуть проявляти обережність і залишати собі простір для маневру: поряд зі злиттями й поглинаннями будуть плануватися і IPO, при цьому особлива увага приділятиметься вибору ринку, де можна отримати максимальну ціну. Хоча це зажадає додаткових тимчасових витрат від керівництва, компанії зможуть розробити стратегію, оптимальну з погляду корисного ефекту для акціонерів. Факторами, які зможуть підвищити інтерес інвесторів, стануть своєчасний вихід на ринок з ефективною управлінською командою і вигідне за вартістю пропозицію. [5]
первинний публічний фондовий інвестиція
Перспективи розвитку IPO в Республіці Білорусь
Однак, оцінка вітчизняної практики проведення IPO свідчить про те, що даний інструмент залучення інвестицій ще не отримав широкого розповсюдження серед корпоративних підприємств. Перше в історії Білорусі IPO державного підприємства було проведено на ВАТ «Борисовський завод медичних препаратів». У ході відкритого продажу додаткової емісії 125,5 тис. Акцій на суму 59700000000. Рублів було продано 223 акції на суму трохи більше 105 млн. Рублів, тобто 0,18% від виставленого пакета. За міжнародними критеріями IPO ВАТ «Борисовський завод медичних препаратів» можна визнати невдалим.
Другим підприємством, що здійснило публічний продаж акцій, був ВАТ «Мінський завод ігристих вин». Із запропонованих до продажу 240 000 акцій продано 164704 акції на суму 28239 млрд. Рублів, що склало 68,63% від загального обсягу емісії. Акції заводу в основному купували в Мінську (81%), 8% викупили в Мінській області, 6% - у Брестській, 2% - в Гродненській. У результаті IPO у заводу з'явилося 858 нових акціонерів. При цьому у держави залишилося 81,39% акцій ВАТ «Мінський завод ігристих вин», у фізичних осіб - 15,3%, у юридичних - 3,31%. На другому етапі який почався в квітні 2013 року на ВАТ «Білоруська валютно-фондова біржа» виставлено на продаж 75 296 простих акцій, нереалізованих у 2012 році.
Досвід проведення пілотних проектів IPO в Республіці Білорусь показав, що в ситуації, яка характеризується низькою ліквідністю вторинного ринку цінних паперів, інвестор, набуваючи акції, ризикує опинитися з переоціненими неліквідними паперами. Підтвердженням даного припущенням є те, що компанія «Трайпл», в результаті аукціонів з викупу акцій міноритарних акціонерів, стала власником пакету в 110 889 акцій ВАТ «Мінський завод ігристих вин». Таким чином, ТОВ «Трайпл» придбало 2/3 акцій, реалізованих в ході народного IPO, або 12,5% від акціонерного капіталу даного підприємства. [6]
Проте, дорога вже уторована і підприємствам Білорусі має сенс залучати кошти, використовуючи новий механізм. У найближчі роки планують провести IPO кілька білоруських підприємств. Зокрема, розглядаються плани проведення IPO ВАТ Білоруськалій і Бел...
