бирається утримувати до їх погашення, а які продати в найближчі терміни. Вибуття фінансових вкладень може зробити істотний вплив на поточну та інвестиційну діяльність організації, її фінансову стійкість.
Отже, передбачуваний інвестор або кредитор мають право на отримання такої інформації.
У залежності від ступеня ліквідності фінансові вкладення доцільно ділити на три категорії: високоліквідні, мають середню ліквідність, неліквідні.
До високоліквідних фінансових вкладенням в першу чергу відносяться блакитні фішки raquo ;, тобто акції компаній, чиї операції проводяться безперервно в процесі торгів на організованих ринках.
До фінансових вкладень з середньою ліквідністю можна віднести цінні папери емітентів другого/третього ешелонів і т.п.
До неліквідним вкладенням можна віднести надані позики/дебіторську заборгованість, придбану на підставі поступки права вимоги, при наявності великої ймовірності невиконання зобов'язань контрагентами (значному погіршенні фінансового стану/появі ознак банкрутства, пр.).
Така класифікація при значній величині фінансових вкладень в балансі компанії побічно дозволяє судити про ліквідність всієї організації в цілому, про її здатність вчасно виконувати свої короткострокові зобов'язання і інш.
У зв'язку з розвитком ринку термінових/похідних фінансових інструментів і розширенням можливостей їх використання, доцільним, на нашу думку, є розмежування фінансових вкладень, здійснених на ринку готівки угод і на ринку термінових/похідних фінансових інструментів. Таке розмежування цікаве тим, що дозволяє судити про інвестиційної активності інвестора і стилі управління інвестиційним портфелем, методах управління ризиком та ін.
Також для аналізу фінансових вкладень доцільна їхня класифікація залежно від джерел формування, оскільки це впливає на використовувані методи оцінки їх ефективності та доцільності. За джерелами формування фінансові вкладення можна класифікувати на сформовані за рахунок власних, позикових і залучених коштів.
Використання виділених класифікаційних ознак дозволяє:
збільшити можливості внутрішньої звітності (підвищити якість управління фінансовими вкладеннями, спростити і прискорити процедури їх аналізу, підвищити ефективність системи резервування коштів в організації та ін.). Оскільки цілі і завдання економічного аналізу фінансових вкладень в чому визначаються їх видом, використання в аналітичній роботі чітких класифікаційних критеріїв останніх дозволить уникнути додаткових трудових і тимчасових витрат;
зробити прозорішою і достовірної зовнішню звітність при розкритті в ній інформації в розрізі виділених ознак. Це підвищить довіру до організації і, як наслідок, її інвестиційну привабливість.
. 2 Оцінка фінансових вкладень
При оцінці цінних паперів враховують такі показники.
Номінальна вартість - сума, позначена на бланку цінного паперу. Сумарна вартість всіх акцій за номінальною вартістю відображає величину статутного капіталу організації.
Емісійна вартість - ціна продажу цінного паперу при її первинному розміщенні, яка може не збігатися з номінальною вартістю. Різниця між зазначеними видами оцінки цінних паперів, помножена на їх кількість, становить емісійний дохід організації.
Курсова (ринкова) вартість - ціна, яка визначається як результат котирування цінних паперів на вторинному ринку. Вона відображає рівновагу між сукупним попитом і пропозицією в певному інтервалі часу.
Ліквідаційна вартість акцій і облігацій - вартість реалізованого майна ліквідованої організації у фактичних цінах, виплачувана на одну акцію чи облігацію.
Викупна вартість - сума, що виплачується акціонерним товариством за придбання власних акцій або при достроковому погашенні облігацій (вартість так званих відзивних акцій і облігацій).
Балансова вартість акцій, яка визначається за даними балансу розподілом власних джерел майна на кількість випущених акцій.
Облікова вартість - сума, за якою цінні папери відображають у балансі організації в даний момент часу.
Відповідно до Положення щодо введення бухгалтерського обліку та бухгалтерської звітності фінансові вкладення приймаються до обліку в сумі фактичних витрат для інвестора. По державних цінних паперів дозволяється різницю між сумою фактичних витрат на придбання і номінальною вартістю протягом терміну їх обігу рівномірно (щомісяця) відносити на фінансові результати в організації або на зменшення фінансування (фондів) у бюджетної організації.
Існують наступні види о...
