галузевих особливостей організації, ніж поточної діяльності, тому в різних організаціях цикли грошових потоків інвестиційної діяльності, як правило, практично ідентичні;
приплив грошових коштів від інвестиційної діяльності в часі зазвичай значно віддалена від відтоку, тобто цикл характеризується тривалим тимчасовим лагом;
інвестиційна діяльність має різні форми (придбання, будівництво, довгострокові фінансові вкладення та ін.) і різну спрямованість грошового потоку в окремі періоди часу (як правило, спочатку переважає відтік, що значно перевищує приплив, а потім навпаки) , що ускладнює уявлення циклу її грошового потоку в досить чіткою схемою;
інвестиційна діяльність пов'язана і з товарним, і з фінансовим ринками, коливання яких часто не збігаються і по-різному можуть впливати на інвестиційний грошовий потік. Наприклад, збільшення попиту на товарному ринку може дати організації додатковий приплив грошових коштів від реалізації основних засобів, але це, як правило, призведе до зменшення фінансових ресурсів на фінансовому ринку, яке супроводжується збільшенням їх вартості (відсотка), що, у свою чергу, може призвести до збільшення відтоку грошових коштів організації;
на грошовий потік інвестиційної діяльності впливають специфічні види ризиків, властиві інвестиційної діяльності, що об'єднуються поняттям інвестиційні ризики, що мають велику імовірність виникнення, ніж операційні.
Цикл грошового потоку фінансової діяльності являє собою період часу, протягом якого грошові кошти, вкладені в прибуткові об'єкти, будуть повернуті організації з відсотком.
Рух грошових потоків від фінансової діяльності характеризується наступними особливостями:
фінансова діяльність носить підлеглий характер по відношенню до поточної та інвестиційної діяльності, отже, грошовий потік фінансової діяльності повинен формуватися не на шкоду поточної та інвестиційної діяльності організації;
обсяг грошового потоку фінансової діяльності повинен залежати від наявності тимчасово вільних грошових коштів, тому грошовий потік фінансової діяльності може існувати не у кожної організації і не постійно;
фінансова діяльність пов'язана безпосередньо з фінансовим ринком і залежить від його стану. Розвинений і стійкий фінансовий ринок може стимулювати фінансову діяльність організації, отже, забезпечувати збільшення грошового потоку цієї діяльності, і навпаки;
фінансової діяльності притаманні специфічні види ризиків, що визначаються як фінансові ризики, які характеризуються особливою небезпекою, тому можуть істотно впливати на грошовий потік.
Грошові потоки організації тісно пов'язують всі три види його діяльності. Гроші постійно «перетікають» з одного виду діяльності в інший. Грошовий потік поточної діяльності, як правило, повинен підживлювати інвестиційну та фінансову діяльність. Якщо спостерігається зворотна спрямованість грошових потоків, то це свідчить про неблагополучному фінансовому становищі організації.
3. Політика управління грошовими потоками
Політика управління грошовими потоками - політика, що реалізує генеральний план (фінансову стратегію) дій у сфері організації обороту грошових коштів організації.
У ході реалізації політики управління грошовими потоками організації необхідно враховувати інтенсивність зміни факторів економічного середовища:
висока динаміка основних макроекономічних показників;
темпи технологічного прогресу;
коливання кон'юнктури фінансового і товарного ринків;
непостійність державної податкової та інвестиційної політики;
зміна форм регулювання грошового обороту;
майбутній перехід до нової стадії життєвого циклу. Кожній із стадій життєвого циклу організації притаманні характерні їй обсяги грошових потоків, їх напрями та види, особливості формування та розподілу грошових коштів. Розробляється політика управління грошовими потоками дозволяє завчасно адаптувати господарську діяльність і грошовий оборот організації до майбутніх кардинальних змін можливостей його економічного розвитку;
кардинальна зміна цілей операційної діяльності організації, пов'язане з відкриваються новими комерційними можливостями. Реалізація таких цілей вимагає зміни виробничого асортименту, впровадження нових виробничих технологій, освоєння нових ринків збуту продукції, тобто істотного зростання інвестиційної активності організації та обсягів залучених фінансових ресурсів. У цих умовах істотно змінюються напрями та види грошових потоків організації, які повинні носити прогнозований характер і забезпечуватися розробкою чітко сформульованої політикою управління ними.
