атися нові, потрібні холдингу структури.
План розвитку господарського портфеля є одним із способів адаптації холдингу або фінансово-промислової групи при зміні ринкової середовища або необхідності підвищення їх живучості. Основним вихідним етапом стратегічного планування є аналіз господарського портфеля фірми. При цьому оцінюють положення всіх вхідних до складу фірми виробництв.
Такі банки-ядра при практичній реалізації програм розвитку або виконують роль інвестиційного банку, або взаємодіють з інвестиційними банками. У Нині розрізняють два типи інвестиційних банків.
Інвестиційні банки першого типу займаються виключно торгівлею і розміщенням цінних паперів. Як правило, вони проводять операції корпоративного сектора економіки. Вони виступають посередниками при розміщенні емісій акцій і облігацій підприємствами промисловості, торгівлі, транспорту та ін Для обслуговування ринку цінних паперів вони виконують і такі функції:
- здійснюють вторинне розміщення акцій і облігацій;
- виступають посередниками при розміщенні міжнародних цінних паперів (наприклад, єврооблігацій) на ринку євровалют;
- консультують корпорації з питань інвестиційної стратегії, прогнозів і сценаріїв розміщення конкретних видів коштовних паперів, бухгалтерського обліку і звітності та ін
За кордоном без участі такого типу банків практично неможливо продати емітуються цінні папери.
Інвестиційні банки другого типу займаються середньострокових і довгостроковим кредитуванням різних галузей господарства, а також різних цільових проектів, пов'язаних з впровадженням передових технологій і досягнень науково-технічної революції. Найчастіше це державні або змішані банки. Вони беруть активну участь у реалізації урядових програм соціально-економічного розвитку та планів стабілізації економіки. Особливість діяльності таких інвестиційних банків у тому, що вони виконують найбільш ризиковані операції з середньострокового і довгострокового кредитування із залученням кредитів комерційних банків та інших кредитно-фінансових інститутів. Такі банки можуть діяти (наприклад, в Японії) як траст-банки.
Банки, які є ядром фінансово-промислових груп, відіграють роль інвестиційних банків першого типу при формуванні та зміні складу групи, а другого типу - При реалізації стратегій технологічного розвитку виробництва і маркетингових стратегій.
Представляється можливе стверджувати, що в іншому інвестиційна діяльність банків близька інвестиційної діяльності підприємств.
3. Інвестиційно-банківський бізнес: зарубіжний досвід і Росія
Кінець XX - початок XXI століття ознаменувалися посиленням фінансової глобалізації, бурхливим ростом і дерегуляцією фінансових ринків, стрімким розвитком нових банківських технологій і фінансових інструментів, масштабним рухом як прямих, так і портфельних інвестицій. Тільки прямі іноземні інвестиції в розвиваються і перехідні економіки 2005 р. склали 359 100 000 000 дол. США, збільшившись порівняно з 2003 р. більш ніж удвічі. Досягнутий рівень зберігається і в даний час. Важливо відзначити, що нові, динамічно ринки, що розвиваються (насамперед азіатські та країн з перехідною економікою) гостро потребують інвестицій і в той же час вельми привабливі для інвесторів.
Розвиток фінансових інститутів, що спеціалізуються на інвестиційних операціях, їх вторгнення в усталені банківські ніші, злиття, зачіпають фінансовий і корпоративний сектори, призвели до розмивання кордонів між банківським і небанківськими ринковими сегментами. У цих умовах, природно, посилюються позиції інвестиційних банків, особливо з урахуванням яка відбувається модернізації їх структури і функцій, які поєднують у собі В«зони відповідальності В»класичного банку, інвестиційної фірми і брокера. У розвинених країнах інвестиційні банки вже довели свою ефективність, однак існує величезний недовикористаний потенціал розширення їх діяльності в розвиваються і перехідних економіках, зокрема, в Росії, яка є однією з найбільш перспективних країн з точки зору інвестиційної привабливості.
У 2006 р. помітно збільшилися іноземні інвестиції в банківський сектор Росії. Капітал банків з іноземною участю понад 50% зріс 2006 р. з 115,5 до 214,9 млрд. руб., або на 86% (при цьому частка його в капіталі банківського сектора зросла з 9,3 до 12,7%). Прогнозована розширення присутності дочірніх іноземних банків і банків з участю іноземного капіталу сприятиме не тільки зростанню капіталізації російського банківського сектора, але й прямому впровадженню зарубіжного банківського досвіду, в тому числі в інвестиційному бізнесі.
Крім того, слід зазначити збільшення масштабів інвестиційно-банківського бізнесу. Російські комерційні банки все активніше займаються придбанням акцій і облігацій, андеррайтингом, довірчими, брокерськими та іншими інвестиційними операціями. Домінуюче становище на ринку цих фінансових послуг нале...
