наяI варіантII варіантШ варіантЦена у.о.% Ціна у.о.% Ціна у.о.% АВСВ
НЕОБХІДНО виконати наступні дії.
. Розглянути роботу інвестора з кожною папером тобто визначити вибір позиції (коротка, довга) розрахувати дохід від операцій купівлі-продажу по кожній позиції враховуючи зміни напрямку руху цін за період. p align="justify">. Скласти портфель з двох і більш привабливих акцій:
для консервативного інвестора
для агресивного інвестора.
. Розрахувати співвідношення ризик-дохід по кожному типу портфеля. p align="justify">. Виявити один, найбільш оптимальний для консервативного напрямку і агресивного інвестора. p align="justify">. Прохеджіровать сформований портфель. p align="justify"> Умовний приклад вирішення завдання № 1
Таблиця 1. Прогнозні зміни курсової вартості на фондовому ринку для інвестора. p align="justify"> АкціяЦена, поточна, риночнаяВозможние варіантиI варіантII варіантШ варіантЦена у.о.% Ціна у.о.% Ціна у.о.% А100985010050 - В10510051051011585С9590100 ---- В120100401203014530Е1501305150516090
Проаналізувавши дану таблицю можна припустити, що акцію А інвестор буде продавати, так як згідно можливим варіантам 50% того, що ціна на цю акцію знизиться до 98000 у.о. і 50%, що ціна залишиться незмінною, але вона точно не зросте.
Акцію У інвестор буде купувати, тому що згідно з таблицею 85%, що ціна потім зросте до 115000 у.о.
Акцію З інвестор однозначно продасть, так як 100%, що ціна знизиться до 90000 у.о..
За акції Б можна припустити, що інвестор її купить, оскільки тільки 40%, що акція знизиться в ціні до 100000 у.о., але 30%, що ціна залишиться незмінною і 30%, що ціна зросте до 145000 у.о., отже, в цілому 60%, що акція не знизиться в ціні.
І акцію Е інвестор теж буде купувати, тому що 90%, що ціна на цю акцію зросте до 160000 у.о..
Проводиться розрахунок вартості лота (100) за акціями:
А: 100000. * 100 акцій = 10000 у.о.. p align="justify"> В: 105000. * 100 акцій = 10500у.е. p align="justify"> З: 95000 у.о.. * 100 акцій = 9500у.е. p align="justify"> Б: 120000. * 100 акцій = 12000 у.о.. p align="justify"> Е: 150000. * 100 акцій = 15000 у.о.. p align="justify"> Проводиться розрахунок кількості лотів по кожній акції які може придбати інвестор, а також розрахуємо прибуток, ризик і прибутковість по кожній акції
Таблиця 2. Лоти по кожній акції
АкціяЦена, РVСтоі тість лота, у.е.Коліче ство лотовI варіантII варіантIII варіантПрібиль, У.еРіск,% Дохо днос ть,% При-бувальщина, У.еРіск,% Приб иль, У.еРіск % Дохід ність,
Консервативний інвестор вибирає напрямок інвестування в цінні папери витримуючи співвідношення отримання прибутку при мінімальному ризику.
Таблиця 3. Портфель акцій для консервативного інвестора:
Акція Ціна, РVСтоі-тість лота, у.о. Кількість лотів I варіант II варіант III варіантПрі бувальщина, у.е.Ріск,% Дохід ність,% При бувальщина, у.е.Ріск,% При бувальщина, у.е.Ріск% Дохід ність,% С95950052500-5 --- - В12012000360006017-7075007021
Отже, (5 лотів * 9500у.е.) + (3 лоти * 12000 у.о..) = 47500у.е. + 36000у.е. = 83500у.е ..
Таким чином, консервативний інвестор витратить 83500у.е. на складання свого портфеля і отримає прібиль___________ з ріском_________
Таблиця 4. Портфель акцій для агресивного інвестора:
АкціяЦена, РУСтоі-тість лота, у.е.Колічество лотовI варіант II варіантIII варіантПрі-бувальщина, у.е.Ріск,% Дохо дность,% При-бувальщина, у.е.Ріск,% При-бувальщина, у.е.Ріск% Дохід ність,% Д1201200051000060-17-701250070 +21 Е150150002 ,5500095-13-95250010 +7
Отже, (5 лотів * 12000 у.о..) + (2,5 лота * 15000 у.о..) = 60000 у.о.. + 37500у.е. = 97500у.е ..
Таким чином, агресивний інвестор витратить 97500у.е. на складання свого портфеля.
Зробити висновок по першому завданню.
Умови та приклад вирішення завдання № 2
Робота інвестора з портфелем державних цінних паперів.
Розрахунок державних бескупонних облігацій ведеться за аналогією з розрахунком (ДКО), які є чисто дисконтними паперами. Тому ціна ДКО визначається відсотком від номіналу (тобто від 100%). Чим ближче до погашення, тим вище ціна облігацій (табл. 1). br/>
Таблиця 1 Підсумки торгів тримісячними ДКО на ММВБ
НомерДатаЧісло днейminmахСредне-серііпогашеніядо
Під ринковою ціною ДКО розуміється середньозважена ціна аукціону (на первинному ринку) або на ...
