і професійними учасниками РЦБ на добровільній основі, з метою регулювання певних аспектів ринку на основі державних гарантій підтримки, що виражаються в присвоєння їм державного статусу саморегулівної організації.
Кількість і спрямованість саморегулівних організацій повинні встановлюватися державою, так як один і той же предмет саморегулювання не може регулюватися відразу двома або більше однотипними органами. [15]
Завдання саморегулюючої організації:
A. Забезпечення сприятливих умов професійної діяльності на ринку.
B. Дотримання стандартів професійної етики на ринку.
C. Захист інтересів професійних учасників в державних органах регулювання.
D. Захист інтересів клієнтів професійних учасників.
E. Встановлення правил і стандартів проведення операцій з цінними паперами та контроль за їх виконанням. [11]
Права саморегулюючої організації:
1) розробка обов'язкових правил і стандартів професійної діяльності та операцій на ринку;
2) здійснення професійної підготовки кадрів, встановлення вимог, обов'язкових для роботи на даному ринку;
3) контроль за дотриманням учасниками ринку встановлених правил і нормативів;
4) інформаційна діяльність на ринку;
5) забезпечення зв'язку та представництва (захисту) інтересів учасників. [15]
Позитивні сторони саморегулювання:
1. Розробка стандартів поведінки самими професійними учасниками РЦП, реально представляють його особливості.
2. Економія державних коштів, скорочення апарату управління ринком цінних паперів.
3. Учасники РЦБ більше зацікавлені в нормальному регулюванні, аніж урядові чиновники. Контроль громадських структур більш вимогливий, ніж з боку чиновників.
4. Простіше ввести етичні норми поведінки професійних учасників РЦБ. [13]
1.4 Система управління ринком цінних паперів в Росії
Принципи регулювання російського РЦБ в чому залежать від існуючих у країні політичних і економічних умов, але водночас вони повинні відображати і перевірену часом історичну практику світового ринку цінних паперів.
Основні принципи :
I. Поділ підходів у регулюванні відносин між емітентом і інвестором, з одного боку, і відносин з участю професійних учасників ринку - з іншого. У першій зв'язці регулюються відносини між власником прав за цінним папером і особою по ній зобов'язаним; в другій - відносини, в яких полягають і виконуються угоди між емітентом і професійним учасником, інвестором і професійним учасником або між професійними учасниками.
II. Виділення з усіх видів цінних паперів так званих інвестиційних, тобто тих, які випускаються масово, серіями і можуть швидко поширюватися і ринок яких може бути швидко організований. Саме такі папери потребують ретельного регулювання, оскільки саме такими інструментами зловмисники можуть завдати великої шкоди учасникам ринку.
III. Максимально широке використання процедур розкриття інформації про всіх учасників ринку - емітентах, великих інвесторів і професійних учасниках. Цим механізмом досягається можливість отримання учасниками ринку інформації один про одного для прийняття ділових рішень при операціях на ринку.
IV. Необхідність забезпечення конкуренції як механізму об'єктивного підвищення якості послуг і зниження їх вартості. Цей принцип реалізується через неприйняття регулятивних документів, що роблять преференції окремим учасникам ринку. Усі суб'єкти регулювання мають рівні права перед регулюючими органами - в нормах не згадуються конкретні імена або фірмові назви.
V. При поділі повноважень між регулюючими органами слід виходити з того, що нормотворчість і нормозастосування не повинні поєднуватися однією особою.
VI. Забезпечення гласності нормотворчості, широке публічне обговорення шляхів вирішення проблем ринку. Такий принцип підвищує якість нормотворчості і його об'єктивність. p> VII. Дотримання принципу наступності російської системи регулювання РЦБ, що має певну історію і традиції. Не можна не враховувати і всі зростаючу інтеграцію національного фондового ринку з міжнародним. Неефективно починати будувати нову систему регулювання ринку "з центру поля", необхідно практично враховувати досвід світового ринку, якісно переробляти його і використовувати вдалі регуляційні рішення. Не слід робити з цього досвіду догми, тому що повторення чужих помилок може уповільнити прогрес у регулюванні ринку.
VIII. Оптимальний розподіл функцій регулювання РЦБ між державними та недержавними органами управління. [15]
Як будь-яка система управління, система управління РЦБ будується відповідно до його цілями, стратегією і завданнями і включає 2 підсистеми: керуючу і керовану, які обслуговує організаційна, функціональна та технічна інфраструктура. Перша підсистема виступає в ролі суб'єкта, а друга - об...
