ряд років (не менше, ніж 2-3 останніх роки). Джерела інформації для аналізу:
В· офіційна звітність компанії;
В· публікації в пресі;
В· дані комп'ютерних інформаційних систем, баз даних;
В· виступи керівників компанії;
В· результати досліджень спеціалізованих організацій (рейтинги компанії-емітента і конкуруючих компаній).
Можна виділити наступні методи фінансово-економічного аналізу:
В· горизонтальний аналіз, або метод динамічних коефіцієнтів (визначення тенденцій зміни економічних і фінансових показників);
В· вертикальний аналіз, або метод структурних коефіцієнтів.
Аналіз фінансових показників діяльності підприємства проводиться на основі його фінансової звітності, серед якої можна виділити:
1) баланс підприємства (форма № 1);
2) звіт про прибутки і збитки (форма № 2). При цьому аналізу піддаються:
3) структура активів підприємства та їх стан (оцінка майнового положення);
4) ліквідність;
5) фінансова стійкість;
6) платоспроможність;
7) ділова активність;
8) рентабельність;
9) становище на ринку цінних паперів.
Розраховуються показники ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості, ділової активності, рентабельності аналізуються по роках, порівнюються з аналогічними показниками інших компаній, і виявляються тенденції у розвитку даної компанії.
Крім загальноприйнятих показників фінансового аналізу розраховують показники інвестиційної діяльності компанії:
В· фінансовий важіль (відношення величини позикового капіталу підприємства до величини власного капіталу (норма 50% і нижче); причому можна дослідити вплив тільки довгострокових кредитів, або взяти суму довгострокових і короткострокових кредитів (тоді коефіцієнт фінансового важеля вище);
В· рентабельність власного капіталу (відношення чистого (нерозподіленого прибутку до величини власного капіталу); при цьому досліджується динаміка (кінетика) цього показника;
В· відсоткове покриття за облігаціями (Сума прибутку до вирахування податків і процентних платежів, віднесена до суми відсотків за облігаціями), при цьому надійними вважаються облігації, за якими прибуток перевищує суму відсотків за облігаціями в 3-4 рази, причому дане співвідношення має бути відносно стабільним $
В· покриття дивідендів за привілейованими акціями (відношення суми чистого прибутку до суми необхідних дивідендів);
В· покриття дивідендів за звичайним акціям (відношення різниці чистого прибутку та дивідендів по привілейованим акція до величини дивідендів по звичайних акціях);
В· коефіцієнт виплати дивідендів (Відношення виплати дивідендів на одну звичайну акцію до величини прибутку, припадає на одну звичайну акцію);
В· дивідендний дохід (відношення дивідендів на одну звичайну акцію до ринкової ціни акції);
В· коефіцієнт впевненості (відношення ринкової ціни акції до при...
