назад в грошові кошти - є системою кровообігу будь-якої компанії. Якщо грошовий потік перекривається або переривається, виникає явище неплатоспроможності. А те, що компанія залишається прибутковою, що не служить запорукою платоспроможності. Припустимо, що компанія втрачає контроль над своєю дебіторською заборгованістю і дозволяє клієнтам платити за рахунками, порушуючи терміни домовленості, або припустимо, що компанія виробляє більше товарів, ніж продає. Тоді, навіть незважаючи на те, що компанія продає товари з прибутком, за документами бухгалтера ("бухгалтерський дохід") компанії постійно не вистачає грошей для покриття витрат і інвестицій. У цьому випадку обов'язково настає момент неплатоспроможності. p align="justify"> Ось ще один приклад. Припустимо, що компанія грамотно управляє своїми запасами і дебіторською заборгованістю, але швидке зростання продажів змушує її здійснювати все більш значні інвестиції у ці активи. Тоді, незважаючи на прибутковість, у неї в певний момент може не вистачити коштів для оплати своїх зобов'язань. Компанію чекає банкрутство. Припустимо, що наша компанія тільки що створена, їй вдалося залучити грошові кошти власників і кредиторів, закупити виробничі активи, вона готова приступити до операційної діяльності. Для цього компанія використовує грошові кошти та набуває сировину: матеріали, комплектуючі вироби, напівфабрикати, наймає робітників. Далі виробляється товар, який тимчасово зберігається в запасах. Те, що зароджувалося як грошові кошти, тепер представляє запаси готової продукції в фізичному вираженні. Якщо товар продається, запаси перетворюються у грошові кошти. Якщо продаж здійснюється за готівку, це відбувається негайно; в іншому випадку кошти надходять пізніше, і формується дебіторська заборгованість. p align="justify"> Це простий рух грошових коштів до запасів, потім до рахунків дебіторів і назад до грошових коштів являє собою операційний цикл або цикл оборотного капіталу компанії. Тепер про інвестиції. Протягом певного періоду часу основний капітал компанії споживається і зношується в процесі створення товарів. Це виглядає так, як якщо б кожен предмет, який проходить через Вашу компанію, забирав би з собою малу дещицю вартості основного капіталу. Бухгалтер визнає даний процес, нараховуючи амортизацію. Частину зароблених коштів потрібно вкладати в оновлення основного капіталу. p align="justify"> Головне завдання фінансового менеджменту - забезпечити прирощення грошових коштів у ході їх циклічного руху. Цикл руху грошових коштів - система кровообігу підприємства. Якщо виникає аритмія в цьому циклі, підприємству загрожує фінансова нестійкість. Цикл руху грошових коштів (або цикл руху грошового потоку) представлений на малюнку: Цикл руху грошових коштів (або грошових потоків) служить ілюстрацією тісному взаємозв'язку між операційною діяльністю компанії та її фінансами. p align="justify"> Менеджер повинен турбуватися про грошові потоки не менше, аніж про прибуток. Враховуючи ...
