м ризиком, відноситься до категорії В«ризик-шансівВ», отже, може принести як поліпшення, так і погіршення фінансового стану банку. p> Існує два протилежних погляду на процентний ризик: як загрозу, або джерело прибутку. А, отже, два різні способи управління процентним ризиком:
В· Хеджування - зниження процентного ризику з метою мінімізації можливих збитків.
В· Спекуляція - використання процентного ризику як джерела прибутку.
Спекуляція є агресивна гра на процентних ставках, яка полягає в частій купівлі-продажу інструментів, схильних процентному ризику в залежності від зміни ринкових процентних ставок. Необхідно відзначити, що перелік інструментів, які змінюють вартість при зміні процентних ставок і можуть бути легко придбані і реалізовані на ринку, невеликий: векселі, облігації та похідні фінансові інструменти (опціони, ф'ючерси, форварди і процентні свопи).
Банк спочатку має істотну частину активів і пасивів, які чутливі до процентного ризику (кредитний портфель, залучені кошти клієнтів і т.д.), їх вартість постійно змінюється під впливом процентного ризику. Проте дані інструменти не припускають можливість їх реалізації на ринку, до того ж їх придбання аж ніяк не так просто. Дійсно, наприклад, для нарощування кредитного портфеля необхідно: провести маркетингову кампанію, розширити філіальну мережа, запропонувати клієнтам додаткові послуги тощо, клієнтів не можна В«КупитиВ», як можна купити облігацію на біржі. p> Прибуток банку за такими інструментами формується не як результат зміни ринкових ставок, а як різниця ставок за залучати та розміщувати ресурсів, тобто процентна маржа. Банк встановлює ставки за активними і пасивними операціями, щоб забезпечити собі рівень процентної маржі, необхідний для покриття неопераційних витрат, суми податків та досягнення планованого прибутку. Банк управляє процентної маржею. p> Процентний ризик впливає на ставки, на процентні доходи і витрати по інструментах банку, а, отже, може знизити процентну маржу банку. Таким чином, В«хеджуванняВ», тобто зниження процентного ризику з метою мінімізації негативного впливу на маржу банку, є основним завданням банківського ризик - менеджменту у відношенні процентного ризику.
Основні форми процентного ризику, якому піддаються банки, такі:
- ризик встановлення нової ціни, який виникає у зв'язку з різницею термінів (для фіксованих процентних ставок) і встановленням нової ціни (для плаваючих процентних ставок) банківських активів, пасивів та позабалансових позицій;
- ризик кривої прибутковості, який виникає у зв'язку із змінами нахилу і форми кривої прибутковості;
- базисний ризик, який виникає в зв'язку з недосконалою кореляцією зароблених і сплачених за різними інструментам відсотків;
- варіантність, що виникає у зв'язку з прямо чи опосередкованого опціонами, вбудованими в багато банківські активи і пасиви і позабалансові портфелі.
процентного ризику банк може п...
