на - якісний аналіз і прогнозування перспектив розвитку галузі.
В якості вихідної інформації використовуються обсяг продажів, доходи, дивіденди, дані соціологічних досліджень з інновацій на підприємствах цієї індустрії. Для інвестора найбільш сприятливим є вкладення в цінні папери корпорацій галузей, що знаходяться в стадії розширення, під час якої стабільні і високі дивіденди поєднуються з відносно низьким рівнем ріска.Оценка циклічності розвитку галузі заснована на порівнянні динаміки її розвитку з загальноекономічними тенденціями. Такий аналіз дозволяє передбачити подальші події в залежності від прогнозування зростання процентних ставок і загальноекономічної кон'юнктури. На основі зазначених матеріалів робляться висновки про перспективність вкладення коштів у підприємства даної галузі та про ризик, що несе інвестор, вкладаючи свої кошти в корпорації, займаються даним видом діяльності. Галузеві ризики проявляються у змінах інвестиційної якості і курсової вартості цінних паперів та відповідних втратах для інвестора в залежності від приналежності галузі до тому чи іншому типу і правильності оцінки інвесторами даних факторів. Таким чином, галузевий ризик пов'язаний зі специфікою галузі промисловості, сільського господарства, комунального господарства або сфери обслуговування.
Ризики фінансового оператора на ринку цінних паперів можна розділити на фінансові та комерційні.
Фінансові ризики - можливість втрат внаслідок невизначеності ринку, зміни дій контрагента або власних помилок.
Ринкові ризики - невизначеність вартості активів у результаті коливань процентних ставок курсів валют, цін акцій і т.д. Ринкові ризики пов'язані з невизначеністю ринку, на якому працює оператор, тобто можливим зниженням вартості активів, обумовленим ринковими чинниками:
• коливання процентних ставок;
• падіння цін на акції, облігації;
• зміна курсів валют і т.д.
Процентні ризики - це ймовірність зниження вартості активів у результаті зміни процентних ставок. Оперуючи на ринку цінних паперів, не можна не відчувати вплив кредитної, валютного та інших секторів фінансового ринку, які визначають загальний відсоток по вкладених у фінансові активи засобам. Валютні ризики виникають в тому випадку, якщо існує ймовірність негативного зміни вартості активів у зв'язку із зміною курсу однієї іноземної валюти по відношенню до іншої. Валютний ризик пов'язаний з вкладенням у цінні папери, деноміновані в іноземної валюті, і виникає при зміні курсу валюти. Ризики зміни ціни акції називають ризики на ринку В«БиківВ» і В«ведмедівВ». Невід'ємною рисою фондового ринку є чергування періодів підвищується тренда фондового ринку В«бикаВ» і понижуючого тренду ринку В«ВедмедяВ». Виникнення втрат, пов'язаних зі зміною тенденції в русі ринку, є складовою ринкового ризику - ризику втрат від зниження вартості цінного паперу у зв'язку із загальним падінням ...
