ринку. Таким чином, ринковий ризик виникає в результаті можливого падіння попиту на даний вид цінних паперів, який є об'єктом інвестування. Кредитні ризики - ризики того, що випустив цінні папери виявиться не в змозі платити по них. Попередній аналіз кредитоспроможності клієнта істотно знижує кредитний ризик.
Ризики ліквідності пов'язані з можливістю втрат при реалізації цінних паперів через зміну оцінки їхньої якості, а також через неможливість продати актив. Таким чином, зниження передбачуваної ціни реалізації цінного паперу або зміна розміру комісійних за їх реалізацію - джерело ризику ліквідності. Неліквідні активи, як правило, не є високоприбутковими і вимагають істотного зниження ціни при реалізації.
До операційним ризикам відносять можливість втрат у результаті дій оператора ринку. Вони носять як технічний характер, так і зв'язані із помилками у використовуваних моделях і методах оцінки ризику.
Цей ризик визначається якістю сервісного обслуговування операцій з цінними паперами.
Комерційні ризики (ризики підприємства) виникають у зв'язку з відхиленням від очікуваних результатів діяльності підприємства і, таким чином, пов'язані з використанням потенціалу фірми. Дані ризики на рівні окремо взятої фірми оцінюються при експертному аналізі фінансового стану компанії-емітента цінних паперів, організаційних умов і позицій інвестора на ринку. При проведенні досліджень на рівні окремих фірм найбільші рейтингові агентства орієнтуються на наступні показники в розрахунку на одну акцію: обсяг продажів (оборот), загальний дохід, амортизація, сплачені податки, заробітна плата працівників, робочий какапіталовложенія (витрати на придбання). Крім того, ними враховуються такі показники, як відношення ціни до прибутку, дивіденди в відсотках до суми продажів, приріст дивідендів, приріст прибутку до активів. Діяльність оператора на ринку цінних паперів також породжує ризики; невірно здійснив селекцію або вибір цінних паперів в тимчасовому чи якісному аспекті. Комбінація цінних паперів у портфелі повинна оптимальним чином забезпечувати мета портфельного інвестування. Наприклад, при мінімаксної моделі портфеля - максимальний дохід при мінімальному ризику. Найкращий результат може дати тільки певний підбір цінних паперів, і разом з тим завжди існує ризик, що оператор, менеджер портфеля не забезпечить його якісного формування.
Маркетингові ризики підприємства. Ризики, пов'язані з вибором стратегії поведінки підприємства на ринку. Дане підприємство може бути консервативного типу, тобто вона не переслідує стратегію розширення, універсалізації і використовує вигоду від максимальної спеціалізації своїх робіт, якості наданої продукції (послуг), роботи зі стабільною клієнтурою. Підприємству агресивного типу (обрало стратегію розширення і універсалізації, освоєння нових типів технологій і продуктів) властивий інший тип ризику. Підприємство помір...
