упровід: Найбільш важливою складовою частиною інформаційного супроводу виходу на IPO є підготовка інформаційного меморандуму, в якому представлена ??вичерпна інформація про бізнес компанії та перспективи компанії і галузі в цілому, структурі компанії, акціонерів, органах управління, корпоративній політиці, фінансовий стан компанії, факторах ризику тощо
) Аналіз здійснених угод IPO: Після завершення IPO, з виходом акцій на вторинний ринок з'являється можливість оцінити, наскільки успішним воно виявилося. Вважають, що критерієм вдалого розміщення є поява ліквідного ринку акцій і різке зростання ціни акцій на вторинних торгах. Крім того, існують і інші чинники, на які слід звертати увагу наприклад, структура і склад інвесторів.
До очевидних плюсів IPO відноситься залучення фінансування на безповоротній основі, оцінка вартості бізнесу (отримання ринкової капіталізації компанії), створення більшої ліквідності, захист від поглинань, спосіб приватизації, зниження ставок кредитування - ось далеко не повний перелік придбаних переваг.
З іншого боку, потрібно відзначити, часткову втрату компанією свободи, контролю та закритості (якщо вона потрібна). IPO вимагає певних істотних витрат на проведення реклами, оплати всіляких комісійних PR-агентам, андерайтерам, перекладу бухгалтерської та фінансової звітності в європейський чи американський формат, додаткових винагород аудиторським організаціям, юридичним фірмам (консультантам), які не вимагаються при залученні позикових коштів шляхом отримання їх в банку.
У світі існує чимало прикладів, коли завдяки IPO вирішувалися кілька завдань. Так, компанії купували в особі населення численних інвесторів і отримували від них додаткове фінансування.
Завдяки успішним IPO приватні інвестори мають можливість заробити гроші. Наприклад, ті, хто зробив вкладення в акції Google, менш ніж за 4 роки стали багатшими більш, ніж у 5 разів. Компанія розмістила в 2004 році 19600000 акцій за ціною $ 85 за штуку. У перший же день папери зросли на 18%, а в 2008 році вони продавалися вже по $ 593.
Іншим прикладом успішного IPO є вихід на біржу в 2006 році MasterCardInc. Тоді в цілому було розміщено 61,5 млн акцій за ціною $ 39, при цьому перший день торгів завершився на рівні $ 44,93 за одну акцію. А в 2008 році папери компанії котирувалися по $ 293,94.
Поряд з успішними прикладами проведення IPO, існує чимало і невдалих спроб. Так, наприклад, через 10 років після розміщення паперів німецьким державним монополістом у галузі зв'язку DeutscheTelekom (у 1996 році), в якому взяли участь 3 млн німців, ціна акцій концерну впала на 18%.
Іншим прикладом стала приватизація залізниць у Великобританії в тому ж році. Тоді акції компанії Railtrack несподівано різко зросли в ціні. Проте зовсім скоро впали, і до 2001 року компанія не змогла ні зупинити падіння своїх цінних паперів, ні впоратися з боргом.
Останнім часом в Росії спостерігається зростання інтересу до теми IPO. З одного боку, надлишкова грошова ліквідність викликає попит на нові інструменти інвестування на ринку капіталів. З іншого боку, багато російських компаній вже пройшли етап становлення, знайшли своє місце на ринку, і топ менеджери компаній переосмислюють стратегію розвитку бізнесу максимізація капіталізації стає пріоритетом по ві...
