ьому етапі компанія приймає рішення про початок програми підготовки до виходу на фондову біржу.
) Вибір майданчика для IPO: У компанії, яка прийняла рішення про IPO, є можливість розміщувати свої акції або в Росії (на біржах ММВБ, РТС, СПВБ), або за кордоном (найчастіше це LSE, NYSE , NASDAQ). На вибір майданчика впливає безліч факторів: від витрат розміщення та юридичних складнощів до галузевої приналежності, регіон основної діяльності, питання престижу і т.д. Крім того, будь-яка компанія зацікавлена ??у високій ліквідності вторинного ринку своїх акцій, це також важливо при виборі майданчика для IPO.
) Формування команди з розміщення: Ядром команди з розміщення є сама компанія діючі акціонери, які і приймають рішення про IPO, а також топ-менеджмент, відповідальний за підготовку інформації про компанію і безпосередньо взаємодіє з іншими учасниками командами . Однак провідна роль у команді належить лід-менеджеру (андеррайтеру), в якості якого зазвичай виступає великий інвестиційний банк.
Важливу роль в процесі підготовки до IPO грає юридичний супровід проекту. Роль аудитора номінально зводиться до підтвердження достовірності фінансової звітності емітента в інформаційному меморандумі і проспекті емісії, причому для IPO російської компанії, орієнтованої на західних інвесторів, необхідна звітність як за російськими стандартами, так і за МСФЗ. Незважаючи на номінальну роль аудитора, від рівня довіри інвесторів до аудиту багато в чому залежить успіх IPO.
) Підготовка до публічного статусу: Публічний статус компанії має на увазі формування всебічного об'єктивного уявлення про компанію, це необхідна умова успішного проведення IPO. Процедура формування об'єктивного уявлення вимагає зусиль насамперед від самого емітента, що включають в себе: підготовка та аудит фінансової звітності, юридична експертиза бізнесу, оцінка технологічного та кадрового потенціалу, маркетинговий аналіз діяльності.
) Удосконалення корпоративного управління: На підставі висновків отриманих при підготовці до публічного статусу, проводять оцінку, підвищення інвестиційної привабливості, оптимізація організаційної структури, дотримання найкращих принципів корпоративного управління.
) Формування синдикату андеррайдеров: Функції організатора розміщення настільки багатогранні, що часто він не може впоратися з ними поодинці. Тому функції розподіляються серед декількох інвестиційних банків, що утворюють своєрідний синдикат з певними зонами відповідальності. Головний в синдикаті лід-менеджер розміщення інвестиційний банк, який курирує весь процес IPO, залучає для розширення кола інвесторів співорганізаторів, завдання яких полягає в забезпеченні інформацією своїх клієнтів потенційних інвесторів, зборі заявок на акції, підтримці інтересу до акцій на вторинному ринку.
) Юридичний супровід: Вихід компанії на ринок є законодавчо регульованим процесом. Необхідно виконати ряд умов і підготувати цілу низку необхідних документів, необхідних органами, які регулюють діяльність ринку цінних паперів, організатором торгів, а в деяких випадках і саморегулівними організаціями. Підготовка документів складний юридичний процес, в якому беруть участь як сама компанія, так і лід-менеджер. Найчастіше в юридичному супроводі IPO бере участь спеціально запрошена юридична фірма.
) Інформаційний с...
