ергетічекого рівні ринків.
Не знаю, як вас, але мене глибоко схвилювали і вразили ці аналогії, розвинені Bradley Cowan по відношенню до аналізу ринків. Навіть незважаючи на вкрай закритий характер доступу до конкретної схемі, висловлю думку, що підхід ES тут дозволяє розкрити деякі секрети автора (потрібно пристойна сума для індивідуального знайомства з розвиненими автором ідеями).
Очевидно, що ми маємо тут завдання динаміки конкретних активів в чотиривимірному просторі. Грубо можна вважати, що ціни відкриття, мін, макс, закриття і складають дане чотиривимірний простір, причому ми маємо глобальну сферичну симетрію. Така модель дуже нагадує модель електронних оболонок в атомах, до речі, саме на цю аналогію вказував свого часу великий WD Gann. Звичайно, критично налаштований читач може заперечити, що це чисто уявна конструкція, що представляти динаміку активів в багатовимірному просторі - дуже велика натяжка. Я на це хотів би заперечити, що ця конструкція - ІСНУЄ і, як всяка ідея, повинна оцінюватися за її ВИЖИВАНОСТІ в реальному світі. Поживемо - побачимо!
Отже, залишаючи сайт B. Cowan, ми відносимо таку концепцію - фондовий ринок (насправді!?) Представляє безліч точок (акцій), які живуть в чотиривимірному просторі-часі.
Наступний пункт нашої подорожі --- фірма Numerix. Тут нам належить багато чого дізнатися.
По-перше, що люди з ES часу дарма не втрачали. Вони за останні 3 роки виявили емпіричну формулу, що описують крахи 1929 і 1997 рр. Ця формула наведена на:
numerix / ideas / offthewall / html / black.htm
Роз'яснимо, як вона виходить.
У теорії критичних явищ під ними ж розуміються такі ситуації, коли величини, їх характеризують, поводяться неаналітичних, тобто статечним чином з показником, меншому одиниці, щоб в точці фазового переходу була нескінченність. Зазвичай, до появи ES, вважалося, що дані показники (так звані критичні індекси) речовинні.
D. Sornette, один із засновників ES, висловив припущення, яке пізніше блискуче підтвердилося, що у фінансових явищах ми маємо ситуацію, коли дані індекси, що описують фондові ринки, можуть бути комплексними (для більш вдумливого читача радимо ознайомитися з роботами P.Bak, а також з посиланнями, зазначеними в кінці статті).
Це призводить до дуже незвичайного типу критичної поведінки.
Коротко опишемо виведення формули (настійно рекомендуємо уважно вивчити вищенаведену посилання).
Підставами в ступеневу функцію від часу, яка описує поведінку ціни акції перед кризою, комплексний показник і розкладемо на добуток двох співмножників.
Візьмемо той співмножник, який відповідає уявної частини критичного індексу, і представимо його у вигляді експоненційної функції, в показнику якій стоїть логарифм часу, помножений на уявну частину крітічекого індексу.
У якості останнього кроку представимо експоненту від уявного числа у вигляді косинуса і синуса.
Загальний відповідь така-ми отримали так звані лог-періодічекіе коливання, які дуже добре видно перед кожним крахом, причому їх період зменшується, поки не звернеться в нуль в точці краху.
Далі в ES було показано, що дане поведінка характерна для мультифрактального крітічекіх явищ. Ця формула добре зарекомендувала себе при емпіричному описі минулих подій. Але ось тут виникає найцікавіше запитання: а чи може вона передбачити майбутні крахи? Відразу можна сказати: на жаль, в ...
