ру утриману раніше суму за вирахуванням комісійних у розмірі, відповідному загальному рівню, процентних ставок у країні і ризикової премії з даній угоді. За допомогою факторингу рефінансуються вимоги, термін платежу за яким не перевищує 360 днів.
Форфейтирування у зовнішній торгівлі означає купівлю (без регресу у експортера) векселів або інших вимог, що виникають з товарних поставок, спеціальним кредитним інститутом (форфейтером) при наданні достатнього забезпечення. Форфейтор не має права пред'являти будь-які претензії до експортера (форфейтісту) у випадку неплатежу імпортера. Форфейтор бере на себе фактично весь ризик. Експортер у свою чергу відповідає лише за правові аспекти вимог, тобто за те, щоб була правильно здійснена передача вимог форфейтору і постачається товар відповідав умовам договору. Продаючи вимогу до імпортеру за наданим кредитом, постачальник отримує майже готівкові гроші, бо при покупці вимог їх покупцеві доводиться брати на себе і ризик, пов'язаний з політичною кон'юнктурою. До Форфейтирування приймаються вимоги до імпортерів не всіх країн. Залежно від кредитоспроможності імпортера строк купуються вимог обмежується 2 - 5 роками, в окремих випадках він може досягати 7 років. Існує мінімальний розмір прийнятих до Форфейтирування вимог, наприклад від 100 тис. до 5 млн. швейц. фр. Купівля вимог на велику суму провадиться консорціумом форфейтеров. Форфейтірованние кошти з'явилися у відповідь на незадовільний попит на міжнародні кредити.
Для того щоб експортні вимоги могли бути форфейтіровани, вони повинні задовольняти ряду умов. Експортна вимога має бути оборотним і безумовним; що приймаються до Форфейтирування векселя повинні бути не перекладаються векселями на імпортера з авалем банку країни покупця, а іншими вимогами з банківської гарантією. Якщо платоспроможність імпортера викликає сумніву, форфейтер може зажадати аваль чи гарантію банку третьої країни. За допомогою особливої вЂ‹вЂ‹позначки на векселі експортер може бути звільнений від відповідальності. Наприклад, на простому векселі ставиться відмітка "без регресу" або "без зобов'язань ". До переказним векселем може бути прикладений спеціальний документ про звільнення експортера від відповідальності. p> Форфейтирування дає експортеру ряд переваг: збільшення ліквідності (так як вимога відразу ж оплачується грошима); звільнення від кредитного ризику, ризиків зміни процентних ставок і валютних курсів; зменшення довгострокових вимог у балансі; підвищення кредитоспроможності; відпадає необхідність контролю за погашенням кредиту і роботи по індексації платежів.
Ставка по Форфейтирування складається на основі ринкового попиту та пропозиції і істотно перевищує звичайні ставки за кредитами, оскільки форфейтор бере на себе практично весь ризик. Витрати з Форфейтирування складаються наступним чином;
o зазвичай імпортер сам оплачує витрати з отримання банківської гарантії або авалю. У разі відмови покупця ці витрати змушений брати на себе експортер, оскільки | без наявності банківських гарантій він не зможе продати вимога форфейтору;
o залежно від зовнішньополітичної кон'юнктури і ризику введення заборони на переказ коштів для даної країни ризикова премія становить від 0,5 до 6% річних;
o витрати на мобілізацію грошових засобів залежать від ставок на євроринку. До них додаються також управлінські витрати у розмірі 0,5% річних. Якщо купуються вимоги надаються після отримання згоди форфейтера на купівлю, він нараховує комісію в 1-1,5% річних (відповідно з різницею в часі між укладенням угоди і наданням документів) [2, с.378-379]. p> Загальні витрати з Форфейтирування розраховуються шляхом дисконтування суми вимог. p> Страхування експортних кредитів. У боротьбі за ринки збуту держави стимулюють експорт, зокрема, за допомогою страхування експортних кредитів. У рамках цих державних заходів постачальник отримує можливість застрахувати ризик неплатежу імпортера за допомогою державного страхування на 85-95% суми вимог. Страхування здійснюється при тісній взаємодії банків та інститутів по страхуванню експорту. Банки надають лише кредити, застраховані на випадок неплатежу. Тому для експортерів істотно знижується ризик і значно полегшується рефінансування фірмового кредиту.
o Інститути по страхуванню експортних кредитів страхують такі види ризиків: ризик введення заборони на переказ коштів, включаючи ризик введення мораторію; валютний ризик у певних межах; ризик делькредере (ризик непогашення кредиту), якщо замовник або боржник є державною установою. p> За кожній короткостроковій угоді встановлюється розмір покриття гарантією страхувальника. У середньому він становить 85-90% суми угоди. p> Кредит покупцеві. Оскільки при наданні кредиту постачальника продавець повинен сам вишукати для цього кошти (власні або позикові, що обтяжує баланс), може статися так, що кредит взагалі не буде надано, в результаті чого не здійснила експортна операція.
<...
