Спотовий - Початок виконання по закінченні 2-х днів після усної угоди;
- Відкладений - Початок виконання протягом року після усної угоди;
- Форвардний - Початок виконання через 1 рік і пізніше після усної угоди. p> Процентний своп полягає в обміні боргового зобов'язання з фіксованою процентною ставкою на зобов'язання з плаваючою ставкою.
Беруть участь у своп особи обмінюються тільки процентними платежами, але не номіналами. Платежі здійснюються в єдиній валюті. p> За умовами свопу сторони зобов'язуються обмінюватися платежами протягом певного часу. Зазвичай період дії свопу коливається від двох до п'ятнадцяти років.
Порядок обміну : Одна сторона сплачує суми, які розраховуються на базі твердої відсоткової ставки від номіналу, зафіксованого в контракті, а інша сторона - суми згідно плаваючого відсотку від даного номіналу. p> В якості плаваючою ставки в свопи часто використовують ставку LIBOR (London Interban Offer Rate). LIBOR - це ставка міжбанківського лондонського ринку із залучення коштів у євровалюті. Вона є плаваючою і переглядається при зміні економічних умов. LIBOR виступає в якості довідкової плаваючої ставки при запозиченні на міжнародних фінансових ринках. Ставка LIBOR розраховується на базі 360 днів. p> Особа, яка здійснює фіксовані виплати по свопу, зазвичай називають покупцем свопу; особа, яка здійснює плаваючі платежі, - продавцем свопу. За допомогою свопу беруть участь сторони отримують можливість обміняти свої твердовідсоткових зобов'язання на зобов'язання з плаваючою процентною ставкою, і навпаки. p> Бажання здійснити такий обмін може виникнути, наприклад, в силу того, що сторона, що випустила твердовідсоткових зобов'язання, очікує падіння в майбутньому процентних ставок і тому в результаті обміну фіксованого відсотка на плаваючий отримає можливість зняти з себе частину фінансового тягаря з обслуговування боргу. p> З іншого боку, компанія, що випустила зобов'язання під плаваючий відсоток і чекає в майбутньому зростання процентних ставок, зможе уникнути збільшення своїх виплат за обслуговування боргу за рахунок обміну плаваючого відсотка на фіксований.
Технологія угоди процентного свопу:
В В
В В
<В В
3. Валютні свопи: єкти угоди, характер обміну номіналами і процентними платежами
Валютний своп (currency swap) - це комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакову суму з різними датами валютування.
Або - це різновид свопу, що представляє собою обмін номіналу і фіксованого відсотка в одній валюті на номінал і фіксований відсоток в іншій валюті.
Здійснення валютного свопу може бути зумовлене різними причинами [9]: p> - валютними обмеженнями з конвертації валют;
- прагненням усунути валютні ризики;
- бажанням випустити облігації у валюті іншої країни в умовах, коли іноземний емітент мало відомий в даній країні, і тому прямий доступ на ринок даної валюти виявляється для нього неможливим.
Виділяють 4 види мети використання валютних свопів:
- Спекуляція на різниці процентних ставок;
- Управління потоками готівки;
- Обслуговування внутрішніх та зовнішніх клієнтів;
- Проведення арбітражних операцій для отримання прибутку за рахунок різниці цін на два фінансових інструмента.
Основний базис валютного свопу - це обмінний курс валют.
Механізм стандартизованого валютного свопу досить простий: Два банки укладають одночасно дві протилежні угоди з купівлі та продажу іноземної валюти, з різними термінами валютування (тобто на різні проміжки часу), а т.м. супроводжують операції документів і, звичайно, з різними курсовими ставками.
Вартість контракту для боку, що одержує платежі за фіксованою ставкою, полягає в різниці між фіксованими процентними платежами, що враховуються за поточною ставкою і поточною вартістю платежів за плаваючою процентною ставкою.
Ставка свопа визначається спот-курсами відповідних валют, процентними ставками і терміном свопа. p> Залежно від виду валютного свопу його боку можуть бути:
- фіксованими (Коли, наприклад, фіксована доларова ставка обмінюється на фіксовану стерлінгову ставку протягом певного періоду часу);
- плаваючими;
- одна - Фіксованого, а інша - плаваючою (наприклад, коли одна сторона платить інший ставку LIBOR у фунтах, а інша, у свою чергу, 2% від доларового номіналу контракту).
Існує типові технології в угодах з валютними свопами, основні найпоширеніші з них:
1. Технологія валютного свопу із заміною валюти в платежах : організація, яка знає про майбутньому отриманні виручки за реалізовані товари, збирається збільшити свої виробничі потужності за рахунок придбання устаткування за кордоном. Організація-імпортер, знаючи про терміни обох платежів, укладає угоду своп з своїм банком, у разі, якщо с...
