ки використання практики щоденної переоцінки активів за їх ринковою вартістю вважають, що такі методи найбільш здатні відобразити фінансовий стан. Але слід зазначити, що стосовно до банкам схожа практика вельми дорога. При цьому її переваги будуть тим менше, чим більше довжина позиції, яку займає фінансовий інститут.
Saunders A. в статті Financial Institutions Management. A Modern Perspective стверджує, що банки схильні до ринкового ризику з двох причин [28, с. 156-161]. По-перше, в основному в результаті ризику зміни розміру статей балансу, особливо активів, що складаються в першу чергу з портфеля цінних паперів. При цьому і зменшення ринкової вартості цінних паперів, емітованих банком, може призвести до додаткових витрат у разі їх нової емісії.
По-друге, причиною ризику, пов'язаної з оцінкою ринкової вартості активів, може служити визначення вартості основного капіталу. При цьому, вартість основних фондів піддається переоцінці періодично і не завжди достатньо точно відображає поточну ринкову вартість. Російські банки в меншій мірі схильні цьому фактору ризику в порівнянні з вітчизняними промисловими підприємствами. Якщо в активах російських банків частка основного капіталу знаходитися в межах 3-5%, то у підприємств вона нерідко перевершує дві третини вартості активів. Більшою мірою комерційні банки схильні до цього фактору ризику в тих випадках, коли відбувається оцінка вартості бізнесу позичальників і контрагентів в рамках реалізації кредитних операцій, спеціалізованому фінансуванні та інвестуванні цього бізнесу.
В основі ринкового ризику лежить методологія VAR (Value at Risk), яка дозволяє на підставі аналізу тенденцій зміни вартості цінних паперів на різних тимчасових інтервалах визначити потенційні збитки по всьому банківському портфелю і в розрізі окремих фінансових інструментів. Вперше цей метод розглянув Morgan JP в статті CreditMetrics [26, с. 78-86].
Механізм управління ринковими ризиками, заснований на аналізі даних, повинен включати: щоденну переоцінку позицій банку на основі поточних цін і коригувань; оцінку позицій за середніми ринковими цінами, враховуючи можливі майбутні витрати; ідентифікацію складових частин доходу для виявлення ризиків; щоденне визначення ринкового ризику та дотримання встановлених лімітів; регулярне моделювання та оцінка кризових ситуацій визначення зміни структури портфеля при можливому виникненні небезпеки; розробку зміни ліквідності фінансових інструментів кредитної організації; створення в банку незалежного підрозділу, яке б займалося управлінням ринковими ризиками.
У книзі Севрука В.Т. Банківські ризики процентний ризик, фондовий ризик і валютний ризик розглядаються в якості складової частини ринкового ризику [25, 234-257].
Виникає валютний ризик в тих випадках, коли відбувається формування активів і залучення джерел коштів з використанням іноземної валюти інших держав. Даний ризик викликаний багатьма факторами, серед яких лише тільки деякі зумовлені дією сил ринку. Більшою мірою, на курс валюти впливають напрямки економічного розвитку країни, будь політіческіесобиті, починаючи з зміни політики регулювання валюти, і кінчаючи рівнем соціальної напруженості. Валютний ризик складається з трьох основних складових:
· Ризик непередбаченої зміни обмінного курсу - це ризик, пов'язаний зі знеціненням вкладень в іноземну валюту інших держав в наслідок непередбачуваної зміни обмінного курсу;
· Ризик конвертації, обумовлений обмеженнями у здійсненні операцій з обміну;
· Ризик відкритої валютної позиції, який виникає при невідповідності обсягів інвалютних активів банку і зобов'язань в іноземній валюті.
Управління валютним ризиком відбувається шляхом складання прогнозу тенденцій зміни валютних курсів і аналізу потенційних втрат за відносно короткий проміжок часу. Валютний ризик обмежується шляхом встановлення та контролю ліміту відкритої валютної позиції банку.
Сутність процентного ризику міститься в тому, що банк несе втрати в результаті несприятливих змін в абсолютному розмірі процентної ставки, або ж в різниці між двома відмінними процентними ставками. Несприятливі зміни процентних ставок зменшують величину прибутку і спреду. Це може призвести не тільки до уповільнення збільшення власного капіталу банку, але навіть до його зниження.
Найбільш поширеними моделями, застосовуваними для вимірювання розмірів процентного ризику, є:
· Value-at-Risk (VаR) Hanley М. Integrated Risk Management [37, с.45-61];
· gар-аналіз (геп-аналіз). Цей аналіз є наочною моделлю для короткострокових проміжків часу (наприклад, квартал або місяць). Демидов C.P., Годін A.A. Банківські ризики і методи упр...
