еретворимо вихідну балансову формулу:
Z + R а = (І З + К Т ) - F + До t + R p + K O . p> В оцінці фінансового стану використовують також показник вартості чистих мобільних коштів, що визначається як різниця між оборотними активами і короткостроковою заборгованістю. Відповідно до перетвореної балансової моделлю чисті мобільні засоби Z + R а - (к t + K O + R p ) наближено рівні значенням власних і довгострокових позикових джерел формування запасів (E T ):
Z + R а - (к t + R p + K O ) = (І З + До Т ) - F. p> Власна капітал і довгострокові зобов'язання можуть використовуватися організацією тривалий час, так як вони не вимагають термінового погашення. Тому їх суму (І З + До Т ) називають постійним (перманентним) капіталом. p> Отже, для забезпечення стійкості необхідно, щоб після покриття необоротних активів перманентним (постійним) капіталом (І З + К Т ) - F власних джерел і довгострокових зобов'язань повинно бути достатньо для покриття запасів:
Z ≤ (І З + До Т ) - F.
Грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і активних розрахунків досить для покриття короткострокової заборгованості підприємства (К t + R p + K O ), тобто за умови обмеження запасів Z величиною (І З + К Т ) - F буде виконуватися умова платоспроможності підприємства:
R а = К t + R p + K O . p> Таблиця 5 - Баланс підприємства (в агрегованому вигляді)
Актив
Умовні позначення
Пасив
Умовні позначення
1. Основний капітал
F
4. Джерела власних коштів
І З
2. Запаси
Z
5. Кредити та інші позикові кошти, у тому числі:
K
3. Розрахунки, грошові кошти та інші активи, у тому числі: /Td>
R a
довгострокові кредити і позикові кошти
K T
розрахунки та інші активи (дебіторська заборгованість, позики, надані організаціям на термін менше 12 місяців)
r a
короткострокові кредити і позикові кошти
K t
грошові кошти, цінні папери та інші короткострокові фінансові вкладення
Д
розрахунки та інші пасиви
R p
зобов'язання організації, не погашені в строк
K O
Баланс
B
Баланс
B
Оцінка фінансової стійкості пов'язана з загальною умовою стійкості: Z + F ≤ І З + До Т , яке означає, що вкладення в основний капітал і матеріальні запаси не повинні перевищувати величини перманентного капіталу.
У розглянутому прикладі (таблиця 2 і 3) стійкість даного організації не відповідає нерівності:
12578 тис. руб. > (10763 тис. руб. + 399 тис. руб.) - 7507 тис. руб.; p> 12578 тис. руб. > 3655 тис. руб.
Тобто перманентного капіталу підприємства недостатньо для покриття основного і оборотного капіталу, що свідчить про нестійкість фінансового стану підприємства. p> Співвідношення вартості матеріальних оборотних коштів (запасів) і величин власних і позикових джерел їх формування і визначає стійкість фінансового стану організації. Причому забезпеченість запасів джерелами формування є сутністю фінансової стійкості, а платоспроможність відбиває її зовнішнє прояв. Тому платоспроможність є наслідок забезпеченості, а рівень забезпеченості матеріальних оборотних коштів джерелами виступає в ролі причини, обумовлюючи той чи інший ступінь платоспроможності (Неплатоспроможності). Зазначена взаємозв'язок використовується при оцінці фінансової стійкості. p> Абсолютна стійкість зустрічається рідко. Її дотримання свідчить про можливість негайного погашення зобов'язань, але виникнення зобов'язань пов'язано з потребою у використанні засобів,...
