за отриманими результатами в таблиці 2.41 можна зробити висновок, про те, що за розглянутий період c 2010 р. по 2012 р. компанія ЗАТ «Шоро» при значенні Z перебувати в діапазоні від 1,23 до 2,89.
Дане положення справ свідчить про ситуацію «невизначеності», тобто ймовірність банкрутства в критичні або кризові випадки не виключається.
Додатково були розраховані додаткові моделі: (Спрінгейта, Ж Де палючим, R-model).
Модель Спрінгейта
ПоказательПеріод201020112012А=оборотний капітал / сума актівов0, 4340,4100,362 B=не розподілений прибуток / сума актівов0, 2050,2800,222 C=прибуток до оподаткування / поточні обязательства0, 4470,8190,342 D=прибуток до оподаткування / сума актівов0, 5650,1010,089 Z=1,03 A + 3,07 B + 0,66 C + 0,4 D1, 5981,8651,318
Аналіз ймовірності втрати кредитоспроможності, по 4-факторної моделі Спрінгейта демонструє іншу картину. За розглянутий період з 2010-2012 показник Спрінгейта Z перебувати в допустимому значенні, а саме значення показника за 3 роки більше нормативу в 0,862. Іншими словами компанія ЗАТ «Шоро» володіє прийнятною кредитоспроможністю.
Точність цієї моделі складає 92,5%.
Модель Жоржа Де палючим Credit-men
Показатель201020112012x1 (ДС + ДЗ) / КО0, 7811,2870,370 x2 СК / (КО + ДО) 0,5630,7760,518 x3 CК / внеоборот А0, 6360,7420,535 x4 Cебест/запаси2, 9783,8102,064 x5 Виручка / Деб зад16, 8976,54011,158 N=25R1 + 25R2 + 10R3 + 20R4 + 20R5 433,598259,585290,170
Модель Ж. Де палючим являє собою вдосконалену модель Альтмана. По даній моделі компанія вважається кредитоспроможною, якщо значення N перевищує 100, як видно з аналізованої таблиці на звітну дату, значення даного показника становить 290, 170.
Тобто компанія кредитоспроможність.
model
Показатель201020112012x1 власний оборотний капітал / сума актівов0, 2520,2870,102 x2 чистий прибуток / власний капітал0, 2020,2090,233 x3 виручка від реалізації / середня величина актівов0, 08120,1010,079 x4 чистий прибуток / затрати0, 1130,1260,104 R=8,38 X1 + X2 + 0,054 X3 + 0,63 X4 2,3922,6991,165
R-модель, розроблена в Іркутської державної економічної академії. Дана модель, повинна була забезпечити більш високу точність прогнозу банкрутства підприємства, так як за визначенням позбавлена ??недоліків властивих іноземним розробкам.
Якщо R менше 0 - імовірність банкрутства: Максимальна (90% - 100%).
Якщо R 0 - 0,18 - імовірність банкрутства: Висока (60% - 80%).
Якщо R 0,18 - 0,32 - імовірність банкрутства: Середня (35% - 50%).
Якщо R 0,32 - 0,42 - імовірність банкрутства: Низька (15% - 20%).
Якщо R Більше 0,42 - імовірність банкрутства: Мінімальна (до 10%).
У другому розділі був проведений аналіз кредитоспроможності компанії ЗАТ «Шоро» на основі коефіцієнтів ліквідності, фінансової стійкості та ділової активності, так само були розрахована бальна модель визначення класу кредитоспроможності позичальника, модель Альтмана, Ж. Де палючим а також вдосконалена модель Спрінгейта і R-модель.
Модел...
