,8735,14Продолжітельность фінансового ціклаПФЦПО СМ + ПО НЗ + ВО ДП Число дней29,3375,4346,1
Принципова формула, за якою розраховується тривалість операційного циклу підприємства, має вигляд:
ПОЦ=ПО МОЗ + ВО ДП + ПОдз (3.2)
де ПОЦ - тривалість операційного циклу підприємства, у днях;
ПО МЗ - тривалість обороту запасів сировини, матеріалів та інших матеріальних факторів виробництва у складі оборотних активів, у днях;
ВО ДП - тривалість обороту запасів готової продукції, у днях;
ПОдз - тривалість інкасації поточної дебіторської заборгованості, в днях.
У процесі управління оборотними активами в рамках операційного циклу виділяють дві основні його складові:
) виробничий цикл підприємства;
) фінансовий цикл (або цикл грошового обігу) підприємства.
Виробничий цикл підприємства характеризує період повного обороту матеріальних елементів оборотних активів, що використовуються для обслуговування виробничого процесу, починаючи з моменту надходження сировини, матеріалів і напівфабрикатів на підприємство і закінчуючи моментом відвантаження виготовленої з них готової продукції покупцям.
Тривалість виробничого циклу підприємства визначається за такою формулою:
ППЦ=ПО СМ + ПО НЗ + ПО ГП (3.3)
де ППЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, у днях;
ПО СМ - період обороту середнього запасу сировини, матеріалів і напівфабрикатів, у днях;
ПО НЗ - період обороту середнього обсягу незавершеного виробництва, у днях;
ВО ДП - період обороту середнього запасу готової продукції, у днях;
Фінансовий цикл (цикл грошового обігу) підприємства являє собою період часу між початком оплати постачальникам отриманих від них сировини і матеріалів (погашенням кредиторської заборгованості) і початком надходження грошових коштів від покупців за поставлену їм продукцію (погашенням дебіторської заборгованості ).
Тривалість фінансового циклу (або циклу грошового обігу) підприємства визначається за такою формулою:
ПФЦ=ППЦ + ПО ДЗ -ПО КЗ, (3.4)
де ПФЦ - тривалість фінансового циклу (циклу грошового обігу) підприємства, у днях; ППЦ - тривалість виробничого циклу підприємства, у днях;
ПОдз - середній період обороту поточної дебіторської заборгованості, у днях;
ПО КЗ - середній період обороту поточної кредиторської заборгованості, в днях.
За даними табл. 3.6 видно, що в 2013 р в ТОВ «Гефест Инжениринг» спостерігається уповільнення оборотності всіх активів організації на 141 день, оборотних активів на 35,29 дня, запасів - на 2,85 днів.
Таким чином, в цілому, в 2013 році капітал ТОВ «Гефест Инжениринг» використовувався недостатньо ефективно.
Показники рентабельності - це найважливіші характеристики фактичної середовища формування прибутку і доходу підприємств. З цієї причини вони є обов'язковими елементами порівняльного аналізу та оцінки фінансового стану підприємства. Ці показники можуть розраховуватися на основі балансового прибутку і прибутку від реалізації.
Показники рентабельності ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2012-2013 рр. представлені в табл. 3.15.
Таблиця 3.15. Показники рентабельності ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2012-2013 рр.
№ п/п Найменування показателяРасчет20122013Дінаміка, +/- 1Рентабельность продажів 42,8123,83-18,982Рентабельность діяльності 94,5938,3-56,293Економіческая рентабельність (активів) 65,9222,59-43,334Рентабельность власного капіталу 108,9231,37-77,55
Більш наочно динаміку рентабельності ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2012-2013 рр. можна представити на рис. 3.6.
Рис. 3.6. Динаміка показників рентабельності ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2012-2013 рр.
Зниження показників рентабельності пов'язано як із зростанням майна ТОВ «Гефест Инжениринг», так і зі зниженням чистого прибутку.
Рентабельність продажів ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2013 році в порівнянні з 2012 роком знизилася на 18,98% і склала 23,83%. Така динаміка рентабельності продажів свідчить про наявність проблем в основній діяльності, пов'язаних з управлінням витратами, ціноутворенням, що вимагає більш детального аналізу цих аспектів діяльності компанії.
Рентабельність діяльності ТОВ «Гефест Инжениринг» в 2013 році також знизилася і склала 38,3% проти 94,59% в 2012 році. Різ...
