ліквідності (коефіцієнт покриття) 0,52,792,29 gt;=1-1,53.Коеффіціент абсолютної ліквідності0,242,412,170,2-0,54. Надлишок (недолік) власних оборотних коштів (ВОК) - 112 - 10101863 15332636 25435. Надлишок (недолік) довгострокових пасивів, необхідних для формування запасів і витрат - 112 - 10101863 15332636 25436. Надлишок (недолік) загальної величини джерел, необхідних для формування запасів і витрат - 112 - 10101863 15332636 25437. Коефіцієнт автономіі0,070,760,710.5 і gt; 8. Коефіцієнт співвідношення власного і позикового капіталу (фінансова незалежність) 0,763,142,38 gt;=19. Коефіцієнт фінансової завісімості1,320,32-110. Коефіцієнт фінансової стійкості - 0,125,65,72 gt; 1
За результатами таблиці 22 можна зробити висновок про вихід підприємства з кризи ліквідності. За всіма показниками присутня сильна позитивна динаміка.
Таблиця 23 - Ефективність діяльності ТОО «Контракт комерц плюс» після впровадження бюджетування
Показник рентабельностіРасчетІзмененіе 20112012 (план) 1. Рентабельність актівов1528/12157=0,132677/3550=0,750,622. Рентабельність реалізаціі1528/6638=0,232677/11235=0,240,013. Рентабельність власного капітала1528/1168=1,312677/2113=1,27-0,044. Рентабельність основного капітала1528/1650=0,932677/1237=2,161,23
Коефіцієнти рентабельності змінилися не так значно, як коефіцієнти ліквідності. В даному випадку виявилася основна дилема фінансового менеджменту: або ліквідність, або рентабельність. Зросли лише коефіцієнти рентабельності активів і основного капіталу. Рентабельність активів збільшилася за рахунок скорочення запасів, а рентабельність основного капіталу пов'язана з тим, що в планованому періоді збільшення основних засобів не передбачено.
Оскільки в бюджетному періоді фінансові результати розглянуті відокремлено для виробництва одягу зі шкіри та хутра і для послуг ательє, то має сенс розрахувати рентабельність реалізації для кожного підрозділу окремо і порівняти їх ефективність. Перевага бюджету доходів та витрат, складеного за міжнародними стандартами в тому, що в ньому відбивається такий показник, як маржинальний прибуток. Маржинальний прибуток визначається як різниця між виручкою і прямими витратами. Знаючи величину маржинального прибутку можна розрахувати силу операційного важеля:
Сор=Марж. Прибуток/прибуток
Результати представлені в таблиці. 24.
Таблиця 24 - Ефективність діяльності підрозділів
Показник рентабельностіРасчетЦФУ «Виробництво» ЦФУ «Ательє» 1. Рентабельність реалізаціі1980,27/8660,67=0,23696,93/2574,5=0,272. Сила операційного ричага5332,77/1980,27=2,691656,93/696,93=2,38 Примітка: Складено автором на підставі балансу підприємства
Як видно з таблиці пошиття за індивідуальними замовленнями вигідніше виробництва на реалізацію, сила операційного важеля у ательє менше, ніж у виробництва. Сила операційного важеля показує, на скільки відсотків збільшиться прибуток при збільшенні виручки на 1%. Тому при подальшому зростанні виручки першого підрозділу, прибуток буде зростати більшою мірою, ніж у другому.
З іншого боку, для ательє, якщо розглядати його відокремлено характерна відсутність негативного сальдо грошового потоку протягом усього року. Пов'язано це з тим, що при пошитті виробів за індивідуальними замовленнями отсутствую витрати на матеріали або їх величина дуже незначна. А також з тим, що замовлення оплачуються в тому ж місяці, в якому виготовляються. У результаті не відбувається розриву між оплатою рахунків підприємства та надходженням коштів. Для ательє також характерна відсутність запасів сировини і готової продукції, що характерно позначається на ліквідності балансу.
Незважаючи на те, що вищенаведене порівняння не є вичерпним, його достатньо, щоб усвідомити, що бюджетування та система збалансованих показників є взаємодоповнюючими інструментами. Застосування організацією одночасно бюджетного управління і системи збалансованих показників призводить до розвитку вже існуючих інструментів.
Усі заходи в рамках системи збалансованих показників втілюють у життя конкретні підрозділи, які є центром фінансової відповідальності, і значить, будуть обов'язково мати свій бюджет, тобто вся діяльність за системою збалансованих показників у цілому буде відображена в бюджеті будівельної організації.
Можна зробити висновок про те, що система збалансованих показників - це стратегія розвитку організації, а бюджетне управління є інструментом оперативного управління в досягненні поставлених перед організацією цілей.
ВИСНОВОК
Узагальнюючи вищесказане, можна зробити висновок про те, що бюджетування як ч...
