зплатитися повністю з кредиторами. Але це буде рівносильно зупинки виробництва, тому підприємство змушене буде покривати частину боргів частиною свого нерухомого майна.
Розглянемо, чи зможе підприємство розрахуватися найближчим часом за умови надходження грошей по дебіторській заборгованості сумою 1452,6 тис. сомів. Для цього розрахуємо коефіцієнт «критичної оцінки», що розкриває відносини найбільш ліквідної частини оборотних коштів (без врахування матеріально-виробничих витрат) до поточних зобов'язань. Підрахунок цього коефіцієнта викликаний тим, що ліквідність окремих категорій оборотних коштів неоднакова, і якщо, наприклад, грошові кошти можуть служити безпосереднім джерелом виплати боргу, то запаси можуть бути використані для цієї мети лише після їх реалізації, що передбачає не тільки наявність покупця, але і наявність грошей у нього.
Це свідчить про те, що ліквідних активів на початок року було більш ніж недостатньо, але до кінця року за умови надходження грошей від покупців, а це цілком можливо (табл. 2.6.), підприємство зможе покрити 30% своїх поточних боргів. Інші 70% боргів у разі потреби підприємство буде змушене розплачуватися за отримані короткострокові кредити товарно-матеріальними запасами.
Для цього розрахуємо коефіцієнт швидкої ліквідності з урахуванням товарно-матеріальних запасів. Він розраховується відношенням суми абсолютно ліквідних і бистрореалізуемих коштів до загальної суми короткострокових боргів підприємства. У ВАТ «Бішкектеплосеть» на початок року величина цього коефіцієнта становить 0,3 ((82,5 + 1652,5) / 5713,5), а на кінець - 0,53 ((0,1 +2503,1) / 4711 , 3). Задовольняє зазвичай співвідношення 0,7-1,0. Це означає, що на кінець року за відсутності грошових коштів навіть якщо продасть всі свої швидко реалізованих активи, ВАТ «Бішкектеплосеть» зможе розрахуватися тільки на 53% зі своїми короткостроковими боргами. Решта 47% знову-таки може погасити за рахунок матеріальних запасів, але це може привести до зупинки виробництва через відсутність матеріальних ресурсів.
Загальну забезпеченість підприємства поточними активами для ведення господарської діяльності і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства характеризує коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття боргів). Він розраховується за формулою:
З розрахунків видно, що в порівнянні з початком року, коли поточні активи підприємства могли покрити його поточні зобов'язання на 93%, на кінець року відношення поточних активів до поточних зобов'язань збільшилася до 163%. Перевищення поточних активів над поточними пасивами на 63% забезпечує резервний запас для компенсації збитків, які може понести підприємство при розміщенні й ліквідації всіх поточних активів, крім готівки. Чим більше величина цього запасу, тим більше впевненість кредиторів, що борги будуть погашені. Іншими словами, коефіцієнт покриття визначає межу безпеки для будь-якого можливого зниження ринкової вартості поточних активів, викликаними непередбаченими обставинами, здатними призупинити або скоротити приплив коштів. Зазвичай задовольняє коефіцієнт> 2. У нашому прикладі величина його на початок року становить 0,93, на кінець - 1,63.
Розрахуємо, як змінився коефіцієнт ліквідності за рахунок факторів першого порядку.
До т.л. ум. =ТА (отч.г) / ТП (прошл. р.)=7695,7 / 5713,5=1,35
Зміна рівня поточної ліквідності спільне: 1,63 - 0,93=+ 0,7
У тому ...
