де - ідентіфіковані для шкірного підприємства мінімально и максимально Можливі ОБСЯГИ Копійчаної коштів, тис. грн.3.1211Обсяг других оборотніх актівів, необхідній для нормальної ДІЯЛЬНОСТІ, де - ідентіфіковані для шкірного підприємства мінімально и максимально Можливі ОБСЯГИ других оборотніх актівів, тис. грн.;
І - ОБСЯГИ других оборотніх актівів, тис. грн.3.13
Математичний вирази процесса оптімізації джерел авансування оборотніх актівів аналогічній моделі оптімізації складу оборотніх актівів, тобто формули 3.1. Розкрити вирази цільової Функції (3.14).
Цільова функція предполагает мінімізацію середньозваженої вартості Залучення Капіталу, Який вікорістовується для авансування оборотних актівів.
, (3.14)
де - цільова функція моделі Б;
- ОБСЯГИ власного оборотного капіталу, тис.грн.;
- ВАРТІСТЬ формирование власного оборотного капіталу, долі одиниці;
- Довгострокові зобовязання, тис.грн.;
- ВАРТІСТЬ Довгострокова зобовязань, долі одиниці;
-обсяг товарного кредиту, тис.грн.;
- ВАРТІСТЬ Залучення товарного кредиту, долі одиниці;
- ставка податку на прибуток та податку на Доданий ВАРТІСТЬ, долі одиниці;
- Інша короткострокова кредиторська заборгованість, тис.грн.,
- ВАРТІСТЬ Іншої короткострокової кредіторської заборгованості, долі одиниці;
- короткострокові кредити банків, тис.грн.,
- ВАРТІСТЬ Залучення короткостроковіх кредитів банку, долі одиниці.
Початкова умів оптімізації оборотного капіталу Прийнято Рівність между его ОБСЯГИ и вартістю оборотніх актівів:
(3.15)
предложено економіко-математична модель охоплює оптімізацію всех джерел формирование оборотного капіталу з урахуванням системи обмежень, яка формує ДІАПАЗОН їхніх можливіть значень (табл. 3.3).
Наведені моделі являються собою єдину балансова систему. Їх реалізація здійснюється методом математичного програмування з використанн стандартного пакета Microsoft Excel.
У процессе оптімізації Структури джерел авансування оборотніх актівів Використано показатели вартості Залучення ОКРЕМЕ джерел Капіталу.
Стоимость власного Капіталу оцінюється прибутком, Який отрімує торговельне предприятие за результатами господарсько-фінансової ДІЯЛЬНОСТІ после покриття всех витрат и відрахувань до ФОНДІВ загально відомою формулою
(3.24)
де - ВАРТІСТЬ формирование власного Капіталу, долі одиниці;
- ОБСЯГИ чистого прибутку підприємства, призначеня для виплати власникам Капіталу, тис. грн;
ВК - ОБСЯГИ власного Капіталу підприємства, тис. грн.
Стоимость Залучення довгострокового та короткостроковіх кредитів візначається як сума всех витрат підприємства, повязаних з отриманий ТА ОБСЛУГОВУВАННЯ позики. Основною ськладової ціх витрат є відсотки за кредит, Які залежався від кон`юнктурі фінансового Сайти Вся, темпів інфляції, уровня ризико кредитування конкретного підприємства в залежності від его Фінансової стійкості та других чінніків. Витрати за отрімані кредити банків та патенти оцінюваті з урахуванням податку на прибуток. Відповідно до нормативних документів відсотки за кредит включаються до витрат обігу, тому ВАРТІСТЬ такого джерела фінансування Менша чем величина відсотка на величину податкового коректора, Який візначається економією прибутку за рахунок звільнення від податку того прибутку, Який вікорістовується для СПЛАТ відсотків за кредит.
Таблиця 3.3
Система обмежень моделі оптімізації оборотного капіталу торговельних підприємств
№ п/пНайменування обмеженняМатематічній вигляд обмеженняНомер обмеження1Нормальній рівень Фінансової стійкості підприємства, де ЗВ - ОБСЯГИ запасів и витрат, тис. грн.;
ТНЗ - ОБСЯГИ короткострокової кредіторської заборгованості товарного и нетоварного характеру, тис. грн.3.162Стабільність коефіцієнта чистого оборотного капіталу, де nim - ідентіфіковане для шкірного підприємства мінімальне и максимальне значення коефіцієнта забезпеченості власним оборотних капіталом3.173Норматів коефіцієнта маневреності власного Капіталу, де - ОБСЯГИ власного Капіталу підприємства, тис. грн.;
kil - ідентіфіковане для шкірного підприємства мінімальне и максимальне значення коефіцієнта маневреності власного капіталу3.184Обсяг власного оборотного капіталу, необхідній для нормальної ДІЯЛЬНОСТІ, де - ідентіфікованій для шкірного підприємства мінімальній и максимальний ОБСЯГИ власного оборотного капіталу, тис. грн.3.195Обсяг Довгострокова зобов язань, необхідній для нормальної ДІЯЛЬНОСТІ, де - ідентіфікованій для шкірного підприємства мінімальній и максимальний ОБСЯГИ Довгострокова зобов язань, тис. грн.3.206Обсяг товарного кредиту, необхідній для нормальної ДІЯЛЬНОСТІ, де - ідентіфікованій для шкірного підпри...
