ж латиноамериканських країн стали більш активні на світових ринках, західноєвропейські підприємці все важче надавали кредити за рахунок власних джерел, чому постачальники і були змушені використовувати нові методи фінансування своїх операцій. Основні європейські фінансові інститути взяли на себе зобов'язання по оплаті за вироблені поставки і надали необхідне фінансування західним експортерам.
Спочатку форфейтування здійснювалося комерційними банками, але в міру збільшення обсягу операцій «а-форфе» стали створюватися також спеціалізовані інститути. В даний час значна частина форфейтингового бізнесу сконцентрована у Великобританії, Швейцарії та Німеччини.
Витоки форфейтинга в Росії відносяться до початку 60-х років XX сторіччя в той час, коли економіки країн Східної Центральної Європи стали відчувати потребу в західних товарах і технологіях і при цьому не мали достатнього обсягу твердої валюти, щоб підтримувати такий імпорт. Виробники, розташовані на Заході, особливо в Західній Німеччині, з нетерпінням чекали розширення своїх ринків на так званий комуністичний блок. Вони були готові надавати фінансування на період до п'яти років під імпорт засобів виробництва в ці країни. Цікаво, що за часів СРСР зовнішньоторговельні контракти проводилися за допомогою форфейтинговой схеми дуже часто.
В даний час форфейтингового ринку як такого в Російській Федерації немає, оскільки банки наразі не мають бажання і досвіду працювати за схемами форфейтинга, особливо у випадку середньострокових ризиків. Більше того, банки і не можуть виступати в ролі Форфейтор, оскільки існує ряд законодавчих обмежень. Тим не менш, банки серйозно підходять до даного виду діяльності, і деякі з них ведут велику роботу в даному напрямку. Основні гравці - LondonForfaitingCompany, що має представництво в Москві, німецький банк WestLB, у якого в Росії є дочірній банк - «ВестЛБ Схід» і Промсвязьбанк, який набув МФА (Міжнародна форфейтинговое Асоціація) засновану в 1999 г і до теперішнього часу об'єднує більше 140 членів , більшість з яких є найбільшими світовими банками. Завдання МФА - сприяння в уніфікації міжнародних правил проведення форфейтингових операцій та створення сприятливого інформаційного середовища для учасників зовнішньоторговельних операцій.
Форфейтинг (від франц. a forfai - цілком, загальною сумою) - купівля форфейтором в експортера грошових вимог до імпортера (дисконтування), як правило, гарантованих банком імпортера і випливають з поставки товарів або надання послуг без права зворотної вимоги (регресу) до експортера. Це означає, що покупець боргу (форфейтер) бере на себе зобов'язання про відмову - форфейтинге - від звернення регресивної вимоги до кредитора при неможливості одержання задоволення в боржника. Купівля оборотного зобов'язання відбувається, природно, зі знижкою.
викуповувати боргове зобов'язання імпортера звичайно оформляється у тих видах зобов'язань, які регулюються міжнародними нормативними документами, і які несуть в собі повне, безумовне, безвідкличне і повністю перекладне зобов'язання з підтвердженням банку або державної структури в країні імпортера.
Зобов'язання є безумовним і безрегрессного, що означає, по-перше, що воно перестає бути пов'язаним з фактом поставки або якістю поставленого товару, а по-друге, безрегрессного означає неможливість для форфейтера звернути до експортера вимогу про погашення заборгованості покупця. При цьому на форфейтера переходять усі ризики угоди - країнні, валютні, процентні, ризики банкрутства гаранта/аваліста. Ризики і вартість фінансування в даній операції відповідають кредитному рейтингу, оцінці рівня ризику країни, кредитного ризику імпортера або його гаранта на міжнародному ринку. Ставка дисконту фактично відображає вартість запозичення для покупця і його країни на міжнародному фінансовому ринку.
Форфейтинг цікавий всім, але орієнтований в основному на імпортера. Експортер зацікавлений збути свій товар, роботу або послугу, імпортер зацікавлений придбати товар, роботу або послугу в розстрочку. Крім того, в сучасній конкурентної ситуації імпортер з країни, що «розвивається» ринку зволіє мати справу з постачальником, що пропонують більш просту і зручну для імпортера схему фінансування.
Банк імпортера, виступаючи гарантом платежу (чи емітентом акредитива), отримує за це відповідну винагороду, в чому і полягає його інтерес. Банк експортера зазвичай здійснює передекспортне фінансування в прив'язці до форфейтинговой угоді.
Схема форфейтинговой операції
- підписання контракту
- відвантаження товару
- випуск простого векселя або акцепт переказного векселя експортера
- аваль векселя (арантія платежу за векселем з боку банку чи іншої особи, ...
