мства (Зндс) не повинна перевищувати величини власних, залучених коштів і позикових коштів і позикових коштів підприємства за вирахуванням коштів, що йдуть на забезпечення основних засобів, одержимо нерівність:
Зндс lt; (ПЗ + ПРС + П4 + ЗС) -А1
З нерівності випливає, що оборотні виробничі фонди (запаси) забезпечуються власним оборотним капіталом (СОК), величина якого розраховується за формулою:
СОК=ПЗ-А1
При необхідності поповнення підприємством власних оборотних коштів довгостроковими кредитами (П4), що направляються в основному на придбання основних засобів і капітальні вкладення, для виконання умови платоспроможності підприємства величину запасів і витрат необхідно обмежити сумою величин власних оборотних коштів (СОК ) і довгострокових кредитів (П4). Ця величина зветься перманентний оборотний капітал (ПОК). Як випливає з вищесказаного,
ПОК=СОК + П4
У випадку, коли підприємству не вистачає і цих коштів для виконання умов платоспроможності і воно залучає для забезпечення себе оборотними коштами короткострокові кредити (ЗС), величина запасів і витрат обмежується сумою величин всіх джерел формування основних і оборотних виробничих фондів, залучених підприємством. Величина цих джерел носить назву основних джерел формування (ОІФ), вона розраховується за формулою:
ОІФ=ПОК + ЗС
де: ЗС - позикові кошти (короткострокові кредити), що відображаються в п'ятому розділі Пассіва балансу (П5).
Деякі джерела наводять схожу методику розрахунку абсолютних показників з деякими доповненнями.
Для характеристики джерел коштів для формування запасів використовуються три показники, що відображають ступінь охоплення різних видів джерел:
Власний оборотний капітал (EC), що визначається за формулою:
=CK-F
де СК - власний капітал (розділ III пасиву балансу), - іммобілізовані засоби (необоротні активи, розділ активу балансу).
Власний оборотний і довгостроковий позиковий капітал (Е) у вигляді суми власного оборотного капіталу (Е) і довгострокових кредитів і позик (К):
ЕТ=ЕС + КТ
Всі основні джерела коштів для формування запасів (Е) у вигляді суми власного оборотного капіталу (EC), довгострокових (KT) і короткострокових (Kt) кредитів і позик:
=EC + KT + Kt
Нормальним джерелом покриття запасів виступає також заборгованість постачальникам за товарно-матеріальні цінності (г), термін оплати якої не настав. Розмір такої заборгованості в балансі не виділяється, але може бути встановлений за даними аналітичного бухгалтерського обліку. На величину цього показника необхідно збільшити загальну суму джерел коштів, що формують запаси:
=Ec + KT + Kt + г
де: Е - загальна сума джерел коштів, що формують запаси; - власний оборотний капітал;
Кт - довгострокові кредити та позики; - короткострокові кредити і позики;
г - заборгованість постачальникам за товарно-матеріальні цінності, термін оплати якої не настав.
Трьом показникам достатності джерел коштів відповідають три показники забезпеченості ними запасів (включаючи ПДВ по придбаних цінностей):
Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного капіталу:
± ЄС=Ес- Z
де: Z - запаси;
Надлишок (+) або нестача (-) власного оборотного довгострокового позикового капіталу:
± ET=ET-Z=(EC + KT) -Z
Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел коштів для формування запасів:
± EI=EI-Z=(Ec + KT + Kt + rp) -Z
Із залучених міркувань випливає, що фінансова стійкість визначається показником забезпеченості запасів підприємства власними і позиковими джерелами формування основних і оборотних виробничих фондів. Відповідно до забезпеченістю запасів і витрат власними і позиковими джерелами формування розрізняють такі типи фінансової стійкості:
абсолютно стійкий фінансовий стан (зустрічається вкрай рідко) характеризується повним забезпеченням запасів і витрат власними оборотними коштами, що відповідає нерівності:
СОК gt; Зндс
- нормально стійкий фінансовий стан, характеризується забезпеченням запасів і витрат власними оборотними коштами і довгостроковими позиковими джерелами, яке ...
