чний капітал10080,48нераспределенная прибуток ** 1002700,38долгосрочний позиковий капітал10097,31Ітого по розділу III100100,51IV. Поточні пассівикраткосрочная банківська ссуда100104,08задолженность перед поставщікамі100130,81текущіе виплати за довгостроковими ссудам100494,95счета до оплате10085,52Ітого по розділу IV100110,91Баланс100104,11Наіменованіе статейза 1-й Годзю 2-й годПродажі100110,83Себестоімость проданих товаров100110,67Амортізація100106,46Коммерческіе та управлінські расходи100103,82Операціонная прібиль100136 , 55Проценти до полученію10054,73Проценти до оплате10049,18Прочіе доходи100131,21Прочіе расходиПрібиль до налогообложенія100130,97Налог на прібиль10020,62Чістая прібиль100148,92Дівіденди100144,59Нераспределенная прібиль100150,40
Значення у другому році розраховуються як відношення суми 2 роки до суми 1 року і множиться на 100%. Дані для розрахунку беруться з балансу і звіту прибутки і збитки.
Проведений аналіз показує, що майже всі показники в динаміці збільшувалися. Про це свідчать темпи зростання більше 100%.
. 3 Коефіцієнтний аналіз
Коефіцієнти, традиційно використовуються при аналізі фінансового стану фірми, представлений в табл. 2.3.
Таблиця 2.3 Фінансові коефіцієнти
Розрахунки коефіцієнтів фінансового стану представлені в таблиці 2.4.
Таблиця 2.4 Коефіцієнти фінансового стану підприємства
Найменування коеффіціентаЧісленное значеніеСредній показник отрасліКомментаріі1-й год2-й годКоеффіціент довгостроковій завісімості0,600,58 -Коефіцієнт знижується, так як довгострокові зобов'язання погашаються бистрееКоеффіціент загальної завісімості0,740,74 -Коефіцієнт не перевищує 1, в обидва роки , що свідчить про достаток власних коштів підприємства Коефіцієнт залучення средств2,021,770,93Коеффіціент залучення коштів у другий рік скоротився на 0,25Коеффіціент покриття процентов4,6312,86 -Значення коефіцієнта зросла майже в 3 рази у другому році. Рентабельність продажів,% 4,556,127,04Рентабельность продажів покращилася Рентабельність активів,% 4,446,364,71Рентабельность активів покращилася за рахунок випереджального зростання чистого при менш значному зростанні активів предпріятіяРентабельность власного капіталу,% 17,0624,119,06Рентабельность власного капіталу збільшилася Поточна ліквідность1,111,221,62Коеффіціент поточної ліквідності зростає на 0,11, проте залишається нижче середньогалузевого значення. Термінова ліквідность0,850,951,08Значеніе даного коефіцієнта виросло на 0,1 і в обидва роки нижче середньогалузевого, що відбулося за рахунок випереджаючого зростання поточних пасивів над запасами Період інкасації (у днях) 23,1032,92 -періоди інкасації зростає в другий рік і показує , що дебіторська заборгованість підприємства при збільшенні в другий рік сповільнюється, це дуже погано для фінансів підприємства і потрібно виправляти дану сітуацію.Оборачіваемость запасов11,1810,497,72Оборачіваемость запасів сніжается.Оборачіваемость активи?? 0,981,040,67Оборачіваемость активів збільшилася на 0,06 Ціна/прібиль8,855,94 -Учітивая що ринкова ціна акції не змінилася за два роки, даний коефіцієнт зменшився за рахунок зниження чистого прибутку підприємства на 1 акцію. Ринкова/балансова вартість акціі5,255,25 -Даний коефіцієнт стабільний, що виражено в стабільності акціонерного капіталу
ROE 1 рік=(6 171/135 592)? (135 592/138 898)? (138 898/36 180)=0,1712 рік=(9 190/150 276)? (150 276/144 603)? (144 603/38 120)=0,241
Розрахуємо зміну рентабельності власного капіталу у зв'язку зі зміною даних факторів:
А) рентабельності продажів:
0,061? 0,976? 3,839=0,23
Б) оборотності активів:
0,046? 1,039? 3,839=0,18
В) мультиплікатора власного капіталу:
0,046? 0,976? 3,793=0,17
грошовий банкрутство фінансовий ризик
2.4 Оцінка ймовірності настання банкрутства
Вчені розробили прості і досить точні методи оцінки ризику неплатоспроможності. Найбільш широке поширення отримала модель Альтмана:
Розрахуємо Z для 2-го року (табл. 2.5).
Таблиця 2.5 Розрахунок Z-рахунку
Показатель2-й годТекущіе актіви64 923Текущіе пассіви53 226Актіви144 603Х 1 0,0809Нераспределенная прібиль6917Х 2 0,0478Операціонная прібиль6942Х 3 0,0480Риночная ціна власного капітала54601,08Общая заборгованість 106 483Х 4 0,5128Об'ем продаж150276Х 5 1,0392Z-счет1 , 669
Розрахунки проводилися за формулами, поданими в таблиці.
