ормативу власних оборотних коштів, загального розміру планового чистого прибутку, можливості та доцільності залучення позикових джерел, необхідності використання прибутку на фінансування інших інвестиційних проектів і соціальних потреб колективу працівників підприємства.
Прирівняні до власних джерела складаються з стійких пасивів - коштів, що належать не даному підприємству, але знаходяться в постійному його обороті. Ці кошти в сумі мінімального залишку використовуються як джерело формування оборотних коштів. По суті, це стійка кредиторська заборгованість: перехідна мінімальна заборгованість з оплати праці працівників і відрахуванням на соціальне страхування, тимчасово вільні цільові кошти підприємства, резерви на покриття майбутніх платежів, кошти покупців по заставах, тимчасове використання податкових сум після завершення звітного періоду до строку їх сплати і т.д.
На покриття приросту нормативу оборотних коштів стійкі пасиви направляються тільки в сумі їх збільшення в планованому році, оскільки базова їх сума вже врахована при формуванні нормативу в попередні роки.
Мінімальна заборгованість з оплати праці працівникам підприємства (М з) виникає у зв'язку з розбіжністю дати виплати заробітної плати з термінами нарахування. Вона визначається в днях періодів часу між кінцем розрахункового періоду (за кожен проводиться оплата) і датою виплати коштів за формулою 1.2.1:
(1.2.1)
де Ф зп - фонд заробітної плати в IV кварталі планового року,
Д - кількість днів з початку місяця до дати виплати коштів.
Величина стійкого пасиву по відрахуваннях на соціальне страхування та соціальне забезпечення визначається як добуток мінімальної заборгованості по заробітній платі на норматив відрахувань до фонду соціального захисту населення [10, c. 295].
Резерв майбутніх платежів формується для накопичення коштів на оплату відпусток. Його величина обчислюється на основі мінімального залишку резерву майбутніх платежів за звітний рік і планованого зміни фонду заробітної плати.
Переходить заборгованість бюджету виникає у зв'язку з тим, що встановлені законодавством терміни сплати податків не збігаються зі строками, за які вони нараховуються. Тому заборгованість бюджету постійно переходить з місяця в місяць і враховується в складі тимчасово залучаються в оборот підприємства коштів.
Величина цієї заборгованості розраховується виходячи з проміжку часу між кінцем розрахункового періоду, за який проводяться платежі, і конкретних термінів сплати їх до бюджету.
За іншими видами стійких пасивів їх величина приймається в розрахунок у половинному розмірі мінімального залишку за звітний період. Сума приросту стійких пасивів по їхскладових характеризує загальний приріст стійких пасивів, який є джерелом фінансування збільшення планової потреби в оборотних коштах.
При недостатності власних і прирівняних до них ресурсів для фінансування приросту нормативу оборотних коштів залучаються позикові кошти. Як правило, вони покривають тимчасову, додаткову потребу в ресурсах. До них відносяться короткострокові кредити банків, фінансово-кредитних компаній і комерційний кредит. Фірма-покупець, отримавши товарно цінності, не оплачує їх вартість до встановленого постачальником терміну платежу, тобто на цей період постачальник надає комерційний кредит [12, c. 102].
Позикові кошти залучаються для фінансування оборотних коштів і у вигляді кредиторської заборгованості в межах встановлених термінів оплати рахунків і зобов'язань правомірно. Однак у більшості випадків кредиторська заборгованість виникає в результаті порушення розрахунково-платіжної дисципліни. У зв'язку з цим у підприємств утворюється прострочена заборгованість постачальникам за отримані, але неоплачені товари, за виданими векселями, раніше отриманими авансами та ін.
Важливою проблемою фінансування оборотних коштів є заповнення нестачі власних оборотних коштів і вишукування джерел його фінансування.
Недолік власних оборотних коштів визначається шляхом порівняння їх фактичних залишків з нормативом на певну дату. Як правило, він є результатом інфляційних процесів і непередбаченого подорожчання виробничих запасів, недоотримання запланованого прибутку, нераціонального її розподілу, використання оборотних коштів не за призначенням та інших факторів, що виникли в процесі господарської діяльності, і повинен покриватися виключно за рахунок коштів самого підприємства.
До них відносяться чистий прибуток підприємства, періодична дооцінка товарно цінностей за рішеннями уряду республіки, залишки резервних фондів, залучення акціонерного капіталу шляхом випуску в обіг цінних...
