Перша, у вигляді незнижуваного залишку готівки в касі кредитної організації. Друга- незнижуваного рівня середніх хронологічних залишків на кореспондентському рахунку організації. Третя - розміщення резервів на спеціально відкритих для цих цілей рахунках у Центральному Банку. У сучасних умовах часто використовується поєднання всіх трьох форм. В окремих країнах використовуються інші форми зберігання коштів обов'язкових резервів, наприклад, у вигляді вкладень в державні цінні папери.
ВІДСОТКОВА ПОЛІТИКА ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКУ
Процентна політика Центрального Банку проводиться за двома напрямками: регулювання позик комерційних банків у Центрального Банку і депозитна політика Центрального Банку, яка ще може бути названа політикою облікової ставки або ставки рефінансування.
Ставка рефінансування - це відсоток, під який центральний банк надає кредити фінансово стійким комерційним банкам, виступаючи як кредитор в останній інстанції.
Облікова ставка - відсоток (дисконт), за яким центральний банк враховує векселі комерційних банків, що є різновидом їх кредитування під заставу цінних паперів.
Облікову ставку (ставку рефінансування) встановлює центральний банк. Зменшення її робить для комерційних банків позики дешевими. При отриманні кредиту комерційними банками збільшуються їхні резерви, викликаючи мультіплікационное збільшення кількості грошей в обігу. І навпаки, збільшення облікової ставки (ставки рефінансування) робить позики невигідними. Більш того, деякі комерційні банки, що мають позикові кошти, намагаються повернути їх, так як ці кошти стають дуже дорогими. Скорочення банківських резервів приводить до мультиплікаційного скорочення грошової пропозиції.
Визначення розміру облікової ставки - один з найбільш важливих аспектів кредитно-грошової політики, а зміна облікової ставки виступає показником змін в області кредитно-грошового регулювання. Розмір облікової ставки зазвичай залежить від рівня очікуваної інфляції і в той же час надає на інфляцію великий вплив. Коли Центральний Банк має намір пом'якшити або посилити кредитно-грошову політику, він знижує або підвищує облікову (відсоткову) ставку.
Процентні ставки Центрального Банку необов'язкові для комерційних банків у їх взаємовідносинах з клієнтами і з іншими банками. Проте рівень офіційної облікової ставки є для комерційних банків орієнтиром при проведенні кредитних операцій.
У статті Моїсеєва С.Р. говориться, що процентна політика провідних Центральних Банків значно різниться між собою, за результатами спостережень за ФРС США, Банком Англії, банком Японії, німецьким Бундесбанком і Резервним банком Австралії можна вивести кілька закономірностей у коригуванні ставки. Зокрема, факти свідчать про те, що грошові влади здійснюють не повну одномоментну, а часткову поступову коригування процентної ставки:
Центральні Банки коректують процентну ставку відносно нечасто;
зміна ставки одноразово здійснюється на незначну величину;
грошові влади дотримуються адаптивної політики.
Автор статті стверджує, що відбувається дуже повільне зміна процентної ставки центрального банку з точки зору приведення її у відповідність з рівноважним значенням або цільовим рівнем. Як правило, грошові власті припускають досягти фундаментальної рівноваги ставки протягом декількох кварталів. Така поступова коректування ставки в зарубіжній економічній літературі отримала назву згладжування процентної ставки (interestratesmoothing), або інерція грошово-кредитної політики (monetarypolicyinertia).
На думку Захарова В.С., зв'язку зі слабким розвитком рефінансування банків обмежено використання такого методу, як процентна політика.
Залучення процентної ставки в механізми грошово-кредитного регулювання за допомогою її зниження до рівня, відповідного цільового рівня розвитку економіки, призведе до активізації ролі процентних ставок, а також до збільшення ролі банків у процесах кредитування підприємств.
ОПЕРАЦІЇ НА ВІДКРИТОМУ РИНКУ
Цей метод полягає в тому, що центральний банк здійснює операції купівлі-продажу цінних паперів у банківській системі. Придбання цінних паперів у комерційних банків збільшує ресурси останніх, відповідно підвищуючи їх кредитні можливості, і навпаки. Операції на відкритому ринку вперше стали активно застосовуватися в США. За формою проведення ринкові операції центрального банку з цінними паперами можуть бути прямими або зворотними. Пряма операція являє собою звичайну покупку або продаж. Зворотній полягає в купівлі-продажу цінних паперів з обов'язковим здійсненням зворотної угоди по заздалегідь встановленим курсом. Операції на відкритому ринку різняться в з...
