х основних типів:
В· опціон на купівлю (колл);
В· опціон на продаж (пут).
Покупець опціону колл має право, але не обов'язок, купити валюту протягом деякого періоду часу за фіксованою ціною. Продавець опціону колл зобов'язаний продати дане кількість валюти за фіксованою ціною у випадку, якщо опціон буде виконаний, тобто якщо покупець не відмовиться від свого права.
Покупець опціону пут має право, але не обов'язок, продажу валюти протягом деякого терміну за фіксованою ціною. Продавець опціону пут зобов'язаний купити дане кількість валюти за базисною ціною у разі виконання опціону. Поряд з двома основними видами опціонів існує подвійний опціон - опціон пут - колл, або опціон В«стелажВ». За умовами цього опціону у його покупця є право або купити, або продати валюту (але не купити і продати одночасно) за фіксованою ціною. p align="justify"> Для того щоб сторона опціонного контракту, що бере на себе зобов'язання, його виконала, сторона, що володіє правом, виплачує грошову премію. Премія - це ціна опціонного контракту. Збитки покупця і його ризик обмежені розмірами премії, а ризик продавця знижується на величину отриманої премії. p align="justify"> На відміну від іншого виду термінової угоди - форварда, опціонний контракт не є обов'язковим для виконання, його власник може вибирати один з трьох варіантів дій: виконати опціонний контракт, залишити без виконання або продати його іншій особі до закінчення терміну опціону. Цінність опціону полягає в готовності покупця платити за нього. Премія (ціна опціону) - це сума, яку інвестори згодні платити при продажу і при покупці опціону. Валютний своп (SWAP) - це різновид угоди типу форвард. Суть її в тому, що одночасно відбувається купівля і продаж іноземної валюти на однакову суму з різними датами поставки. Іншими словами, вона поєднує в собі купівлю (продаж) на умовах В«спотВ» з одночасним продажем (купівлею) тієї ж валюти в майбутньому. Свопи становлять значну частину всіх операцій з іноземною валютою. p align="justify"> Валютний арбітраж - це угоди, метою яких є тільки витяг спекулятивного прибутку при грі на різниці курсів. Основний принцип - купити дешевше, продати дорожче. p align="justify"> Розрізняють такі типи арбітражних угод:
В· географічний арбітраж - отримання прибутку на різниці курсів в один і той же час на різних ринках у різних країнах;
В· тимчасової арбітраж - отримання прибутку на різниці курсів на одному ринку в різний час.
Також виділяють:
В· простий арбітраж - гра на різниці курсів двох валют;
В· складний арбітраж - залучення в гру на різниці курсів більш двох валют.
. Є наступна інформація про обмінні курси валют до долара США:
ВалютаКурс В«спотВ» Премія (дисконт) Канадський долар Швейцарський франк Японська іена1, 5568 - 1,5578 1,4880 - 1,4890 118,270-118,28067 - 77 281 - 275 80 - 70
Визначити котирування форвардних курсів для кожної з валют. Пояснити, чим визначаються склалися співвідношення курсів В«спотВ» і В«форвардВ». br/>
Валюта Курс "спот" Премія (дисконт) КотіровкаКанадскій долар Швейцарський франк Японська іена1 ,5568-1, 5578 1,4880-1,4890 118,270-118,28067-77 281-275 80-701, 5635-1,5655 1,4599-1,4615 118,190-118,210 Рішення:
. 1,5568 + 0,0067 = 1,5635
, 5578 + 0,0077 = 1,5655
. 1,4880 - 0,0281 = 1,4599
, 4890 - 0,0275 = 1,4615
. 118,270 - 0,0080 = 118,190
, 280 - 0,0070 = 118,210
