х збіги і, як наслідок, на скорочення додаткових витрат, зумовлених впливом несприятливих чинників.
Розподіл ризику здійснюється в процесі складання програми реалізації проекту та контрактних документів. При укладенні контракту можна проробити наступне:
- визначити можливості кожного учасника проекту в частині запобігання ризикових подій і їх наслідків;
- оцінити частку ризику, яку бере на себе кожен учасник проекту;
- включити в контракт умову про прийнятному винагороду за ризик;
- домогтися дотримання паритету у розподілі ризику і доходу між учасниками проекту.
Чим більше частка ризику, ложащаяся на учасника проекту, тим вище повинна бути винагорода.
Домогтися справедливого розподілу ризику не так-то просто, бо інвестор (замовник) завжди прагне зменшити вартість проекту, а підрядник - збільшити. Торги як правило здійснюються відповідно до принципу Парето: "Ніяка зміна під взаємній угоді двох сторін не може бути одночасно вигідним обом сторонам ".
При розподілі ризику передбачувані учасники проекту намагаються роздобути інформацію один про одного, оцінити фінансовий стан, обов'язковість контрагента, заручиться підтримкою комерційних структур.
Створення резервних фондів є одним з основних способів компенсації непередбачених витрат, обумовлених можливим подорожчанням робіт (інфляцією затрат), та гарантією реалізації проекту в намічені терміни.
Резервування коштів здійснюється наступним чином:
- оцінюються можливі наслідки несприятливих подій і обумовлені ними витрати;
- резерви розподіляються за видами робіт і витрат або залежно від структури контрактних відносин;
- визначається порядок використання резерву на непередбачені витрати при настанні ризикової події.
Якщо компенсація непередбачених витрат зажадала менше коштів, ніж було виділено з резерву, залишок повертається до резервного фонду проекту.
Частина резерву повинна знаходиться в розпорядженні керуючого проектом для оперативного вирішення завдань, виникають у ході робіт. При цьому слід підтримувати позитивне сальдо припливу і відтоку грошових коштів на кожній стадії розрахунку.
З метою зменшення ризику несвоєчасного розрахунку за виконані роботи та реалізовану продукцію і зниження ризику фінансування в цілому необхідно формувати резерв, забезпечує здійснення проекту в задані терміни і в межах кошторисної вартості. Цей резерв зазвичай розраховують як суму витрат на зменшення:
- ризику незавершеного будівництва або виробництва, що несе за собою додаткові витрати і перебої в надходженні коштів;
- ризику тимчасового зменшення обсягу продажів і, як наслідок, несвоєчасного розрахунку з контрагентами;
У тих випадках коли учасники проекту не можуть за рахунок власних коштів зменшити ймовірність настання того чи іншого ризикового події або компенсувати його наслідки, здійснюється страхування риски, тобто передача ризиків страхової компанії.
Страхування як одні з механізмів гарантії для інвестора має сформовані традиції за кордоном. Страхові та перестрахувальні компанії, які пропонують даний страховий продукт, витратили чимало зусиль і часу, щоб домогтися довіри інвесторів. Пропоновані ними страхові програми створювалися на основі накопиченого досвіду і довірчих відносин з інвесторами. Російським страховим компаніям ще належить пройти шлях завоювання довіри у інвесторів. Тому вирішення цієї проблеми через перестрахування має під собою досить вагомі підстави. Ставлення іноземних перестрахувальників до пропонованих їм на перестрахування фінансовим ризикам з походженням і локалізацією в Росії вельми обережне. Його можна характеризувати фразою - "не хочу говорити вам" ні ", але чи зрозумієте ви моє "так". Тим не менш, є позитивний досвід у цій галузі.
Відповідно до існуючої класифікації видів страхової діяльності, при страхуванні фінансових ризиків страховик зобов'язаний повністю або частково компенсувати втрату доходів (Упущену вигоду) особі, на користь якої укладено договір страхування на випадок:
- зупинки виробництва або скорочення обсягу виробництва в результаті обумовлених подій;
- непередбачених витрат;
- невиконання (неналежного виконання) договірних зобов'язань контрагентом застрахованої особи, яка є кредитором по угоді;
- інших подій.
Законодавством РФ передбачена також обов'язок сторони, на якій лежить ризик випадкового пошкодження об'єкта будівництва або виробництва, матеріалу, обладнання і іншого майна, застрахувати відповідні ризики.
Найбільш популярною формою зниження кредитних ризиків при реалізації іноземними кредиторами інвестиційних проектів у країнах, що розвиваються або країнах Східної Європи є страхування ризиків неплатежів, особливо пов'язаних міжнародних банківських кредитів, тобто що надаються для закупівлі Обладнання і послуг фірми тієї країни, банки якої видають ці кр...
