итої Валютної позіції, письмове Попередження, Стягнення штрафів у розмірі неправомірно отриманий прибутку, відклікання ліцензії на проведення валютних операцій). Менеджмент банку має пріділяті належноє уваг контролю за додержанням норматівів Валютної позіції и ЯКЩО Протяг РОБОЧЕГО дня величина Відкритої Валютної позіції может відхілятіся від установлених норм, то напрікінці РОБОЧЕГО дня звітність, привести его у відповідність до діючіх вимог.
Для Запобігання валютних спекуляцій з боку комерційніх банків НБУ не позбав Контролює Дотримання ними встановленного норматівів Відкритої Валютної позіції, а й Суворов обмежує ПЕРЕЛІК операцій, Які банки могут Здійснювати власним коштом. Сукупний Вплив обмежень та правил Здійснення валютних операцій виробляти до того, что даже маючі можлівість провести Операції з іноземною валютами власним коштом на0020міжбанківському прайси, банки часто відмовляються від цього. Наприклад, віступаючі як покупець валюти, банк зобов'язаний Сплатити збір на обов'язкове державне пенсійне страхування у розмірі 1% від суми (у гривнях), вітраченої на купівлю валюти, что, як правило, перевіщує суму доходу від курсової різніці за зовнішньою та внутрішньою угідь. Загаль правила валютного регулювання, ЗАТВЕРДЖЕНІ НБУ, почти Повністю унеможлівілі проведення спекулятивних операцій з валютою. Цею підхід спрямовано на забезпечення поступового та прогнозованого руху обмінного курсом ГРИВНІ з орієнтацією валютного прайси на обмеження спекулятівної ДІЯЛЬНОСТІ. p> прото централізоване регулювання Валютної позіції комерційніх банків встановлених обов'язкових норматівів позбав обмежує валютний ризико, альо галі не означає его уникнення. Тому перед менеджментом банку Постійно постає Завдання регулювання Величини та виду (довга чи коротка) позіцій за різнімі ІНОЗЕМНИМИ валютами. p> Сучасні стратегії захисту від валютного та других Видів ФІНАНСОВИХ різіків Набуля Такої Досконалість, что Самі ці стратегії переросли свое Початкове призначення - а самє, хеджування, захист - и дозволяють на Основі згаданіх стратегій отрімуваті прибуток при мінімізації ризику. Ці стратегії є більш складаний и потребуть високого професіоналізму при їх віконанні, оскількі найменша відхілення в прорахунках может обернуться значний ВТРАТИ. До таких стратегій відносіться валютний арбітраж, тоб купівля/продаж іноземної валюти з подалі зворотнього операцією з метою Отримання прибутку від різніці валютних курсів у часі (валютний арбітраж В«у часіВ»), а такоже за рахунок відмінностей в курсі валюти на різніх валютних ринках (валютний арбітраж В«в просторіВ»). Валютний арбітраж может здійснюватіся з двома (простий валютний арбітраж) i великим числом валют (складний валютний арбітраж). Валютний простий (двосторонній) арбітраж передбачає Здійснення Валютної Операції з метою Отримання прибутку за рахунок різніці, існуючою в Сейчас в курсах однієї и тієї ж валюти на валютному ринках двох країн. Валютний складні (багатосторонній) арбітраж передбачає Валютні Операції з метою Отримання прибутку за рахунок різніці в курсах декількох валют на різніх валютних ринках. p> За своим змістом арбітраж поділяється на арбітраж "у часі" та арбітраж "у просторі". Арбітраж В«у часіВ» - це Операції на одному и тому ж прайси, здійснювані в цілях Отримання вигоди від різніці в котируваннях з різнімі термінамі поставки (спред, стредл, стренгл). Ціни на Біржові товари з постачання в Різні Терміни знаходяться на різніх рівнях як под вплива вартісніх чінніків, так и под вплива співвідношення Попит/Пропозиції і Зміни оцінок перспектив развития кон'юнктури. Арбітраж В«у просторіВ» - одночасна Операція на один товар, валюту або цінній папір на різніх ринках, засновалося на різніці курсів або Котирования. p> Більш Досконалий, альо в тій же година и небезпечний формами арбітражу є стратегії гри на спред, стредл та стренгл. p> 1. Спред - одночасна купівля і продаж ф'ючерсних Контрактів на один и тієї ж актив з різнімі термінамі постачання або на два різніх актив, альо взаємопов'язаніх (Корреляційніх) або одночасна купівля і продаж опціонів одного типу, альо по різніх базисних цінах або з різнім періодом до моменту Закінчення опціону або по різніх базисних цінах и з різнім періодом.
2. Стредл - поєднання одночасної купівлі однієї валюти з продажем Іншої; при операціях по опціонах - подвійний опціон або Операція, что Дає держателеві ЦІННИХ ПАПЕРІВ право їх купити або продати по певній ціні. Стредл бувають двох Видів - Довгі и Короткі. Довгий стредл - одночасна купівля опціонів В«путВ» и В«коллВ» з Однаково ценам и термінамі Виконання з розрахунку на нестійкість кон'юнктури. Короткий стредл - одночасній продажів опціонів В«путВ» и В«коллВ» з Однаково ценам и термінамі Виконання з розрахунку на прибуток від премії при зменшенні нестійкості кон'юнктури.
3. Стренгл - подвійний опціон з одночасною купівлею або продажем путопціону и колл-опціону з різнімі ценам реалізації (при цьом ціна реалізації пут-...
