алізувати нейтральні ринкові стратегії може будь-яка інвесторська організація. Проте в основному даний підхід застосовують інвестори, що використовують кількісні інвестиційні стратегії. Ці дії, зазвичай охоплюють велике число акцій від вкрай привабливих до вкрай непривабливих, - крок, необхідний для формування різноманітного набору інвестицій та продажу "без покриття". Крім того, зазначені інвестори застосовують вельми структуровані методи формування портфеля, що полегшує складний розрахунок позицій по операціях при грі на підвищення і на пониження.
Нейтральні ринкові стратегії не гарантують успіху, оскільки в їх основі лежать здібності інвестора здійснювати відбір акцій. Невмілий інвестор може понести істотні операційні витрати, не досягнувши збільшення параметру "Альфа" портфеля. Більше того, якщо взаємно компенсуючі один одного інвестиції та продажу "без покриття" обрані неточно, портфель - можуть очікувати неприємні сюрпризи. Ці стратегії отримали широке застосування в останні роки. b>
Стратегія Активного управління
В
Стратегія Активного управління передбачає ретельний моніторинг ринку, оперативне придбання фінансових інструментів відповідають цілям інвестування, а також швидка зміна структури портфеля. Головна особливість активного типу управління полягає в прагненні інвестора переграти ринок і отримати прибутковість, що перевищує середньоринкову.
Цей тип управління вимагає значних витрат, пов'язаних з інформаційно-аналітичної підготовкою рішень, придбанням або розробкою власного програмно-технічного та методичного забезпечення. Значні витрати, характерні для активного типу управління, викликані необхідністю забезпечення торгової активності і доступу до систем біржової і позабіржової торгівлі, транзакційними витратами, створенням мережі для скупки акцій і т.д. Цей тип управління може бути вибраний тільки учасниками, які мають достатній власний капітал, високопрофесійний персонал, а також значний досвід управління як власним портфелем цінних паперів, так і довірчого управління портфелем клієнтів.
Стратегія "Buy & Hold" (Купи і Тримай)
Пасивне інвестування можна охарактеризувати однією фразою "Купив і тримай" (Buy & Hold). Стратегія хороша тим, що час на управління не потрібно, але при цьому Ваш капітал змінюється разом з ринком. Терміни інвестицій - роки. br/>В
Переваги: ​​
В· Не витрачається час на управління портфелем
В· Ви отримуєте дивіденди
В· У середньому ринок показує дуже непогану прибутковість
Недоліки:
В· Ваш портфель при падінні ринку так само буде падати
В· Ви втрачаєте можливість заробити на коливаннях курсу
В· Ви не купуєте досвіду торгівлі
В· Ви не використовуєте маржинальную торгівлю
Ця стратегія для тих, хто готовий інвестувати на роки, у кого немає часу або бажання займатися управлінням. Для формування портфеля досить купити акції, які входять у розрахунок індексу РТС.
Змішані стратегії
Змішані стратегії використовуються більшістю трейдерів. Суть їх полягає в тому, що прийняття рішення відбувається суб'єктивно на основі аналізу графіків, фундаментальних показників компаній, макроекономіки та новин. Для відстеження всіх необхідних показників необхідно витрачати час - як мінімум раз на день читати новини та Щоденний аналітичний огляд інвестиційної компанії.
Багато трейдерів дотримуються філософії технічного аналізу "Ринок враховує все". Технічний аналітик вважає, що причини, які хоч якось можуть вплинути на ринкову вартість акцій (а причини ці можуть бути найрізноманітнішого властивості: економічні, політичні, психологічні - будь-які), неодмінно знайдуть своє відображення в ціні. Технічний аналіз простий в освоєнні і тому дуже популярний.
Переваги: ​​
В· Контроль над ризиками
В· Набутий досвід
В· Великі можливості отримання прибутку за рахунок вибору зручних моментів для покупки-продажу
В· Використання кредитів і продажів без покриття. p> Недоліки:
В· Великі витрати часу, у порівнянні з попередніми методами. br/>
Стратегія спекулятивного злиття або поглинання
Основна місія цієї стратегії полягає в придбанні контрольного пакета акцій для забезпечення доступу до дефіцитних видів продукції (послуг), фінансовим ресурсів або з метою отримання у розпорядження вигідних об'єктів нерухомості, інших майнових і немайнових прав. Застосування цієї стратегії стосовно великим підприємствам дозволяє переключити значні фінансові потоки на свої дочірні посередницькі фірми, офшори, банки. Інвестори, що використовують цю стратегію, можуть отримати прибуток при реалізації пакету акцій кінцевому інвестору або за рахунок управління грошовими потоками підприємства. Мета застосування даної стратегії по відношенню до дрібним підприємствам може полягати в придбан...
